草庵居士：中國股市黑幕揭密 --聖地牙哥第二場「九評共產黨」研討會精彩演講

草庵居士的專題演講中，透露大量鮮為人知的中國經濟黑幕，中共為了粉飾太平，掩蓋經濟黑洞，不惜用「保證股價不跌，跌價包賠」的條件，誘惑海外金融公司協助中國國有企業來海外上市圈錢．．．．．．

以下是草庵居士關於中國經濟黑幕的專題演講。

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謝謝各位。我是第二次到這裡來演講。今天，我可以先給大家介紹一個情況：前幾天黑龍江省中國銀行有個分行長叫高山騙了十個億人民幣跑到國外去了。所以現在國內的百姓們講，現在國內騙錢已經不是百萬、千萬了，也不是億了，數量已經升級到十個億以上了。

這個案子出來的同時，保定市的一家「航空證券」的幾個人集體卷錢跑了。捲了多少錢呢？現在知道的是兩個億。據說最多要達到六個億，現在還沒查清楚。另外有一家公司的一位張晨先生，也是捲了錢。捲了多少呢？捲了十幾個億。他牽涉到的四家上市公司現在都愁眉苦臉的正在想辦法怎麼補這個窟窿。

出了這些事兒之後，中國人民銀行和銀監會發了一個《六項緊急通知》，我給大家說其中的一條。其中一條是說，從下發《六項緊急通知》之後，全國銀行應馬上制止犯罪份子進入銀行工作。看了這條通知之後，我在想，發這個通知之前是不禁止嗎？也就是允許犯罪份子可以進入銀行工作。這個很有意思。

*GDP的「保留數位」
　　上次我跟大家講中國的GDP問題。中國的統計局公布我們的GDP增長率是9.5%，可是有人統計全國各省市自己公布的最低的平均GDP增長率是13%左右。之間有很大的差距，這個事沒用我講，國內的記者就有人問了，問的是山東省的一位主管官員杜昌祚先生。
這件事情中國電視臺已經播出了，我希望大家去找一下資料核實一下，也瞭解一下什麼是恬不知恥。山東省的一個記者問他們的主管官員，「我們山東省公布的GDP 爲什麼跟中央公布的不一樣呢？」這位官員的回答很有意思。他說：「山東省的這個數位不但沒有水分，而且留了很大餘地。現在國家統計局對各省市區的GDP核算實行了聯審制度，各地並不能自行發布GDP數位。
山東省的數位是1月20日國家統計局聯審反饋的數位。在規模以下工業增加值這一塊，國家統計局反饋給山東的數位是1487億元，而山東這次只使用了1301億元，少用了186億元。如果按照國家統計局反饋的數位來計算的話，GDP將達15600多億元。我們的數位有保留。」記者就問，「這個保留是什麼意思呢？」省長就說，「保留就是我們謙虛嘛，我們不能說真實的情況。」這是他們解釋中國的GDP資料不真實的問題的理由。
大家知道15000億和13600億中間差10%以上。我不知道按照中國的法律，這樣的隱瞞算不算欺詐，是不是應該去告他們。至少在中央財政部的財政稅收上是隱瞞欺詐的。但是他們解釋的是「保留」，所以現在中國的經濟界又有一個新名詞，叫做「保留數位」。大家以後看到「保留數位」就要多留意看一看。

*證券公司全面虧損 股民的錢被挪用

國內的股市也是很有意思。2001年的時候，當時的股市是2200多點。我就跟國內的朋友講，你們這個股市超不過五年，就要跌到800點。他們當時說，「你這不是神經病嗎？你究竟是什麼目的，到國內來給我們講這種話？你是不是美國特務到中國來搞亂中國的經濟秩序？」

我說很簡單。美國的股市有個指標叫「虛擬度」。大家知道，這個股票當它淨資產是一塊錢時，他上市時不可能一塊錢賣給你。你可能要花一塊五、兩塊錢去買。所以市值跟淨資產之間有個「市場虛擬度」，這是銀行業講的術語。美國、歐洲及全世界的虛擬度比例大約是1.4，就是你花一塊四在股票市場買到一塊錢的淨資產，給股市一個炒作的空間範圍。

大家知道中國的虛擬度是多少？中國是3.42。就是說￥1.00的東西，賣給股民老百姓的時候就成了￥3.42。大家想一想，如果你的年利潤率是10%，你得多少年才能收回本錢來？這得20年！

每次當股市發展得不好了，中央政府就有利好消息出來了。去年出來的利好消息也很多，其中第一條就是「國九條」出來了。「國九條」就是九項規定支援股市的。結果「國九條」出來之後，股市暴跌200點。

政府一看這樣跌不行啊，已經跌到1370多點了。當時說1370點是心理底限，爲什麼1370點是心理底限呢？因爲中國股市；歷史上最低指數是700點。現在的股票已經擴容了，現在的1370點就相當於以前的700點。這個底限不能破，這一破這個股市就完蛋了。所以政府就趕緊推出一項規定，就是「銀行基金入市」。

大家知道銀行的錢不能隨便用來買股票的。老百姓的錢存銀行是因爲要保險，可是買股票是有風險的。但是他們講我們的銀行基金可以入市。銀行基金入市之後，股票指數又降了，1370點也破了。到了今年，又推出一條「降低印花稅」，交易稅降低了。轉天70%的股票都跌，跌破1200點。這樣幾次下來，股市從2200多點降到1100多點，實際相當諞鄖暗?00點。到了什麼狀態呢？中國的股民投入的資金已經損失了50%以上。

當然看一下資料就更明白。我這裡準備了一些資料給大家講一講。中國從01年到04年A股的上市公司數量從1100家上升到1377家，總股本從3800億股增加到7100億股，總股數增加了一倍。但是價值增加了多少？總市值從48500億降低到39000億。等於是上市的股數增加了一倍，但是價值下跌了 25%。

光是上市公司還不行。證券公司2004年已經全面虧損，平均每家虧損2908萬。每家證券公司的資產是900萬，而他們虧了 2900萬。那2000萬哪裡來的？都是挪用了股民的錢。所以國內的股民告訴我，「我們的錢得每天打電話、上網看看錢還有沒有。爲什麼呢？因爲有一天我們發現我們的錢上午還在那兒，可是下午再一看，喲，錢怎麼沒了呢？原來有十萬，怎麼剩兩萬了？」實際上這些錢就被證券公司挪用了。他打電話投訴，證券公司才會給補回來，說他們技術出故障，馬上給補回來。你要不問，你的錢可能會被挪用半個月。我怎麼就沒聽說過證券公司出現技術錯誤是將他的錢多給股民的，這錯誤總是百姓吃虧呢？

現在中國股市跌到這種程度，很多證券公司倒閉，像「遼寧證券」、「南方證券」這些都倒閉，而且一虧就是幾十億。不是十億、二十億，而是四十億、九十億、一百億，最近的大鵬證券虧損也高達44億元。中央政府必須救它們，不救不行。怎麼辦哪？咱們中國也要學習學美國「先進經驗」，投資20萬以下的如數賠償，投資20萬以上的自認倒楣。你投資500萬，最多只能賠你20萬。這種先進經驗學習了，怎麼不學習一下美國維護百姓利益的司法上的先進經驗呢？賠錢的時候學對自己有用的，對自己沒有利益的就不學習了？

溫家寶很著急

溫家寶做總理不容易，我看他也很著急。1月28日他召集國內多位證券官員和專家開會。我正在上班呢，接到國內一位元司局長的電話，說「草庵，我要受到老闆接見了。我們 28號要在北京召開秘密會議，（溫家寶）要徵求我們大家的意見，怎麼救股市。再不救股市，我們的銀行也要垮臺了。」

我說：「你說救，我也沒轍呀。我出的主意你們不聽啊。你們先把股市的錢拿過來當社保基金，給大家保證醫療費和退休金，然後你再通貨膨脹，至少讓窮人餓不死，把富人的錢掠奪點，給大家補一補。」他說：「這不行。你說的等於是把社保基金、把國有資金私有化了，再說，我們都把富翁得罪了，誰還支援中共？我們政府就沒法活了，這是原則問題。」

溫家寶這個會真的開了。開完之後我問他們，「你們提了多少意見？」他們說他們提了二十幾個方案。總理聽完之後說，「我聽了你們的話都要氣死了。二十幾個方案讓我怎麼選擇？你們能不能拿出兩三個方案？」他們提出兩三個方案，溫家寶看了之後說，這個C股我們就先停了吧。

我當時聽了也說，人家海外的股市只有一個股，沒聽說過A股、B股、H股，又加個C股。到底哪個股市是中國股市的股？他說，總理說了，不能再放了，不能再給人錢了。要是再放，把這國有股的70%都放出去，現在這30%的股都已經跌到1100點了，現在再放C股的70%，那不就垮了嗎？

到現在爲止，據我所知，溫家寶先生很著急，但他也沒有辦法，不知道怎麼做。他在開會的時候就講了一句，「告訴各位，中央沒錢，救不起了，你們得自己想辦法。」所以這個股票也就在這兒跌，跌到那兒就是哪。

跌破一千點 將出現毀滅性打擊

股票市場跌，有人不著急，可是有人著急。我這兒給大家講一段話，也是一位中央官員。這位領導雖然官不大，但是很重要，是中國人民銀行投資管理部的負責人叫張鴻翼（音）。他說，如果大盤跌破一千點，券商和基金就會全面垮臺，它們的資金發生斷裂，而銀行的資金也就發生斷裂。這就直接威脅到銀行體系生存的安全，整個國民經濟體系會出現系統性的金融風險。中國目前股市的情況會造成券商和投資機構的破產，這種破產對於中國的經濟是毀滅性的打擊。

大家可能知道，股市到了這種形勢，中國券商的錢都是從銀行拿來的，它們貸款來的。另外中國發行的國債是通過券商去賣的，這種賣不是讓老百姓去買，而是讓券商去包，包銷。有時券商就會賣不出去，國債有好幾次就是虧損到了票面價值以下還賣不出去,劵商損失很大,怎麼辦,劵商就會對這些國債進行炒作。券商的錢用的是股民的錢。券商要倒閉的時候，就等於中國政府發行國債的資金鏈發生斷裂；同時券商還有很多投資基金和中國銀行投入股票市場的大量資金也就拿不出來了。這個時候如果出現老百姓取現擠兌的時候，整個銀行系統就垮臺了。

這種情況是非常危險的。那怎麼辦呢？中國政府只有一個辦法，就是印鈔票。這樣就會導致惡性通貨膨脹。上次我跟大家講過，中國去年有12萬億的GDP，可是它增發了4萬億人民幣的鈔票，所以大家看到整個產品價格在上漲。在這種情況下，中國經濟的風險是非常大的。

也有統計資料可以說明現在中國股民的狀態。中國曾經有7000萬的股民，現在剩下4000萬，有近一半的股民已經跑了。即使是4000萬，如果平均算股民都是三口之家，就牽扯到一億多人。而剩下的這4000萬中，90%是虧損的。這90%中平均的虧損率是50%，就是投進去100塊，現在已經虧損了50塊。另外那盈利的10%的股民都是4年前投資的，平均盈利率是3.2%。

中國百姓投入中國股市的資金總額高達24500億元。這些錢又流向了何方？申購主力資金獲益6000多億，國家印花稅收益2100多億，券商手續費拿走2100多億，莊家和機構獲利2000多億，內部職工股、轉配股、遺留問題等獲利2800多億，市值配售新股溢價收益1000多億，上市公司圈走了8500多億，股民分紅不過區區600多億。也就是說，幾千萬股民用24500 億元人民幣買到了2025億股的「股權分置」的流通股票，這些股票所對應的上市公司帳面淨資產不過4500多億。你說悲哀不悲哀？中國的股市就是這種情況，而股市的這種危險會引發整個金融體系的危險。

其實真正坐莊是中共政府

有人說，股市的這種價格是有股民或有的投資機構炒作、坐莊造成的。在美國也有坐莊的，但是私人投資機構。在中國，其實真正坐莊是中共政府。股市做IPO上市時分兩個階段，一個階段是主承銷商。比如說你有一家公司找到我想上市，我會跟你說，你這個東西給我10%的佣金，這個￥1.00的東西我給你賣￥2.50。在中國就是這樣。在美國不行。券商會考慮市場能否接受這￥2.50的價格。美國市場能接受的幅度才1.5倍，你讓我賣2.5倍就賣不出去。而中國政府規定就賣2.5倍，所以這個資金經過我的手之後，￥1.00的東西變成了￥2.50。等到股民去買的時候，這個價格就成了￥2.50到￥3.40之間。這其中70%的泡沫和虛擬度是政府操縱的，政府從中拿錢的。股民的炒作的空間不超過30%。其中70%的炒作是中國政府操縱的，政府在其中牟取暴利。

中國政府發行股票的過程也很有意思。在美國，不管是在Nasdaq還是在Dow Jones上市，它們都是有規定的，你符合規定就可以上市。中國不是。中國當初設立股市時講得很明確，是爲瞭解決國有資產的資金問題。從那個時候就分配名額，搞配額制。中國30多個省，每個省每年有兩個名額。不是看那家企業經營的好才給你上市。比如，陝西省分配到兩個企業上市，上海也有兩個企業，上海的企業肯定比陝西的企業要好得多。陝西可能有個奶牛場也上市了。爲什麼？因爲這裡窮，沒有好的企業。只要他有本事，他圈塊地都能上市。

也不分企業好壞，也不搞什麼報表什麼公告，沒有這些。這個省長一看，這家企業缺錢，讓它上市吧。連朱鎔基都是這樣。我曾經鼓吹國內的某個企業海外上市。朱鎔基說，這家企業很好啊，上什麼市？找一家壞的企業去國外上市，圈他們錢去。中國大陸的上市公司就是這麼走過來的。

後來到什麼程度呢？他們叫「審核制」。當時各個省裡弄到了錢，朱鎔基一看，省裡弄了錢不給我們貅嵐歟恐ぜ嗷嵴飧隼(文章僅代表作者個人立場和觀點)