李國寶：全球經濟復甦 還要五年

2008-10-29 09:30 香港最大的本地銀行東亞銀行主席兼行政總裁李國寶28日表示，這一波金融海嘯的影響層面遠大於1997年的亞洲金融風暴，要恢復到金融海嘯前的情況，至少需要五年。

東亞銀行在臺北及高雄各設有一家分行，是否危機入市，考慮並購臺灣的銀行？李國寶透露，他確實想在臺灣買一家銀行，也在物色中，但還不方便講。

東亞銀行27日發布成立90年以來第一次獲利預警，為減少進一步損失，已全數出售手上未到期的債務抵押債券（CDO），下半年預計虧損達港幣22億元，加上上半年損失13億元，全年損失總額預計達35億元。

東亞銀行9月間曾受到傳言攻擊，出現短暫擠兌，當時李國寶曾出面信心喊話以安撫人心。李國寶鮮少接受專訪，以下是訪談紀要：

處理雷曼迷你債 個案討論

問：香港做為世界第三大金融中心，這次處理金融風暴，港府在因應措施上有值得其他國家尤其是臺灣借鏡的地方？

答：香港金管局做得很好，在風暴發生的六個月前就發布公告給銀行，提醒銀行小心防範金融風暴，對銀行販賣一些投資商品，也都有很嚴格的指引。

反而是證券監管當局做得不好，像是雷曼迷你債券（mini bond）根本不是債券，風險高，銀行賣此類商品是要備案的。信用評等機構也做得不好，未發揮應有的作用。

至於臺灣，因市場與香港截然不同，很難比較，我認為臺灣政府已做得很好。

問：港府在處理雷曼迷你債上，要求銀行要購回投資人手上的迷你債，是否過度保護小額投資人，並把風險轉移給銀行？

答：我認為若銀行真的做錯，例如在銷售過程中有問題，我們願意負責。但現在此問題已演變為政治問題，其實投資人在買的時候享受過高利息，現在又要求銀行買回，我不認同這種作法。

問：據報導，此地的中國銀行預定在12月會買回投資人的雷曼迷你債，東亞銀也會跟進嗎？且外界認為，銀行一開始就不該賣這麼複雜的商品？

答：現在銀行都是個案去看，銷售過程有問題就買回。我贊成個案討論，反對通案買回。

雷曼出了30多種不同債券，其實早期商品沒那麼複雜，是後來演變得愈來愈複雜。最近幾年是因為利率很低，雷曼迷你債利息高，才誘使很多投資人去買。

問：這波金融風暴會對金融業的創新產生何種影響？會使金融創新倒退嗎？如何在創新及風險間取得平衡？

答：經過這一波風暴，我相信銀行及政府會看管得更緊，會出現更多規範，銀行還是會創新，但要在一定的規範下。

問：你怎看待銀行緊縮問題？港府提高對中小企業的信用保障額度有幫助嗎？

答：在對中小企業保障的港幣600萬元額度內，現在政府只提供一半的保障，銀行還要承擔另一半的風險，不敢貸放。我建議可提高到65%，增加銀行貸放意願。

並購臺灣銀行 物色中

問：這波金融海嘯與97年亞洲金融風暴相比，會持續很久嗎？是否考慮危機入市，在臺灣找並購機會？

答：1997年爆發的金融風暴是侷限在亞洲，這一波從美國、歐洲，一路再到亞洲，美國人沒能力消費後也影響到中國出口市場，影響層面很廣。若要回到海嘯前的景況，我估計最少還要五年。

我每次到臺灣都會跟好朋友談合作的可能性，也在看臺灣的併購機會，在我們既有的分行外，考慮並購一家銀行，但現在還未做實地查核，不方便講名稱。

問：今年是聯繫匯率實施25週年，港幣釘住美元，但九七之後香港的經濟與大陸連動高，你認為聯繫匯率制度還有繼續存在必要？

答：我主張在人民幣自由兌換的前提下，港府可以考慮讓港幣釘住一籃子貨幣，或是釘住美元。我曾向港府多次建議，但未獲回應。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)