投资 从“小”做起

2006-12-04 05:47 作者:Jonathan Clements 投资未必需要手头有很多钱。

或许你对涉足金融市场很紧张，希望开始时只拿出少少的钱试试深浅。还有可能你是想让你的儿子或者孙子辈尝试一下第一次投资。再或者，你刚刚走出校门，实在没有多少闲钱。

的确，现在许多经纪公司和共同基金都要求开户资金至少不低于两、三千美元。不过，如果没有这么多钱，你仍然可以开始投资，试试下面这几种策略。

从“小”开始

即使你并没有多少钱可投资，你可能仍希望能有多样化的投资，将资金分散投在美国股票、外国股票和优质债券几个类别。

且慢，如果只有几百美元，怎么能做到这一点呢？你可以考虑一下购买交易所交易基金(ETF)，这方面有一些费用很低的互联网经纪服务商，比如 www.buyandhold.com、www.foliofn.com、www.mystockfund.com和 www.sharebuilder.com等。

ETF是指在证交所上市的共同基金，跟普通股票差不多。通过购买一些ETF，你可以实现上述多样化目标。比如，你可以买跟踪美国股票的Vanguard Total Stock Market ETF，或者跟踪外国股票的iShares MSCI EAFE，或跟踪债券的iShares Lehman Aggregate Bond。

要提醒一点，上面提到的4个网上服务商未必提供所有这些ETF交易服务，因此，你或许还需要买其他基金作补充。这些服务商的收费标准大多在每只ETF 3-4美元，如果是活跃客户的话可能还有优惠。

ShareBuilder董事长杰夫里•希利(Jeffrey Seely)说，我们推广ETF是因为，我们认为它对一般投资者挺合适的。它可以让投资者只购买一种证券就能实现分散化。这是一种控制资产类别的有效方式，而且费用很低。

不过，虽然ShareBuilder等服务商的收费已经很便宜了，但100美元的投资本金要收4美元手续费也还是不小的一块。我的建议是：开始一定从小投资做起；一旦你的资金实力能够负担了，可以尽快把每月的投资额提上来。

试试免佣金投资

还希望了解其他的起步资金很少的个股投资方式吗？有一种很受欢迎的策略，那就是利用一家公司的“派息再投资计划”(DRIP)。

你可以先通过经纪商购买少量股票，然后利用这些股票加入一家公司的DRIP计划。这样一来，你的股票派息就能自动被转去继续购买该公司股票，而且，每月只需再投入25或50美元“月供”就可以维持你的帐户了。

问题是，选择启动股票可能是件花费不菲且很劳神的事。据我所知，有大约400家美国公司现在可以直接出售启动股票，他们通常要求至少购买250美元左右的股票。

许多这类免佣金的股票都会收取各种金额不大但很让人不快的费用。不过，这些股票在手续费方面还算是比较客气的。

关于这类投资，投资通讯DRIP Investor的编辑查尔斯•卡尔森(Charles Carlson)建议说，可以考虑一下Becton Dickinson、Cash America、艾默生电气(Emerson Electric)、Entertainment Properties、埃克森美孚(Exxon Mobil)、凯洛格(Kellogg)、洛克希德马丁(Lockheed Martin)、Paychex、百事可乐(PepsiCo)和Piedmont Natural Gas等公司。

卡尔森说，综合起来，你可以通过这些股票建立一个涉及面广泛的投资组合。他说，这些公司可以让你从专业金融服务行业、商业服务业到石油业乃至医疗保健行业都有涉猎。要查看有哪些免佣金股票，可登录www.dripinvestor.com。

为让投资组合保持平衡，你还需要有债券。这方面可以考虑一下TreasuryDirect，这是一个向公众直接销售国债和储蓄型债券的政府项目，也不收佣金。这个项目投资国债的最低门槛是1,000美元，而储蓄型债券的最低购买额只有25美元。

国债的长期收益率会比储蓄型债券高，不过，国债每年要被收取利息税，而储蓄型债券可享受税收递延。

曲线参与

许多免佣金共同基金现在都要求2,500-3,000美元的最低投资，但如果你耐心寻找，你还是能找到初始门槛很低、并且成本小且比较多样化的基金。

要举个例子吗？可以看看AARP Financial或者T. Rowe Price Group经营的“生活方式”类基金。这类基金将几种不同类别的证券集中在一个投资组合里，是一种“一站式”的投资方式。

T. Rowe Price有10只退休类基金，每只基金具体针对不同的退休时间，每年的收费标准是0.56%-0.76%。该基金通常要求最低投资额是2,500美元，不过，如果你能参加一个自动投资计划、每个月至少存入50美元，那你也可以参加他们的投资。

AARP的三只基金每年收取0.5%的费用，它们分别针对保守型、中度冒险型和激进型投资者提供三类不同的投资组合。最低投资额只要区区100美元，而且，你不必成为AARP成员。

AARP Financial副总裁南希•史密斯(Nancy Smith)说，我们希望提供一种人们可以尽早开始的投资机会。但我们也希望确保人们能持续投入。如果帐户里一直只有100美元，那它对任何人都不会有太大价值。

Jonathan Clements

（编者按：本文作者Jonathan Clements是《华尔街日报》个人理财专栏“Getting Going”的专栏作家）(文章仅代表作者个人立场和观点)