别盯着出口贸易不放 消费的潜力更惊人

过去中国经济有三驾马车：投资、消费、出口。（图片来源：Getty Images）

【betway必威体育官网 2018年3月30日讯】前两天大家都在关注贸易的话题，我们也清晰表达了态度：不去关心宏大叙事和猜测推演，而只是紧紧盯住事实。事实就是国际贸易并不是零和博弈，而中美经济会中长期相互依存，被查理芒格称为是必然的强制性友谊，这个说法非常精准。

不过今天我们想谈另外一个角度，也是当下被大家忽略的重要问题，就是当今拉动中国经济的重要驱动力已经明确从出口变成了消费。

过去中国经济有三驾马车：投资、消费、出口，如今人人都在谈独角兽，如果用独角兽形容经济的话，那么消费就是经济马车中现在最重要的那头独角兽！

最近，很多专业研究者经常拿当日本经济的过往和日美贸易的往事来举例，但是日本和中国经济其实是有很大不同的，最重要的区别就是日本国内市场太小，池子太浅，内需动力不足，再加上老龄化，因此，它的经济几乎完全依赖美国，当汇率政策和贸易政策稍有变化，经济全盘就受到颠覆性影响。

不过，今天中国经济已经完全不同，将近14亿人口的巨大内需总量，将近50%总人口已经生活在了城市。城镇化的成功，让人们得以聚集，人口聚集在经济上会产生巨大的规模优势，因此，一套高铁系统，一套地铁系统，一套医院教育系统，这些固定成本能够平摊在更多人头上。

而这些优质的基础设施配套，又给城市群吸引了更多的人才和消费力。在过去，个人消费对经济的贡献连三分之一都不到，而今天，消费对于中国的经济拉动作用，已经达到了40%以上，几乎占到半壁江山，这一点非常重要。

如果跟美国做类比，美国个人消费对经济的贡献度高达近70%，考虑到中国人的储蓄率水平远高于美国，因此，我们未来的消费潜力其实非常巨大。

另一个重要的事实是，中国线下商业的六年寒冬，自2017年以来已经宣告结束。根据恒隆董事长陈启宗先生提供的公开数据能够看到，一二线城市的商业地产租金出现了明显回升，而办公物业的出租率也提高到80%以上，甚至在有些城市达到90%。

此外，陈启宗先生还提供了一组非常有趣的数据：

美国每名市民平均享有2.2平方米的零售面积，堪称购物商场泛滥，领先加拿大，中国香港，新加坡和澳洲将近一倍；

欧洲因为面积小，人均享有零售面积只有0.2-0.3平米；

中国大陆如果只考虑城市人口，那么我们人均是0.5平米，如果考虑总人口，那么这个数字就小得更多了。

这组对比告诉我们的是，未来中国的零售依然具有很大潜力。同时，电商对零售的冲击已经宣告结束，因为你看到那些电商巨头，从去年开始，大力投资布局线下的超市、线下的鞋店、线下的便利店。他们在收购的是商业网点、是实体经济最末端价值最大的毛细血管。

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