中国投资者疯狂投资海外资产 境外投资已触及上限

【看中国2024年3月6日讯】中国资金正以极快的速度涌入投资海外资产的基金，触及北京设下的境外投资上限。分析指出，这将使中国在振兴国内市场和稳定人民币的努力变得更加复杂。

中国证券投资基金业协会的数据显示，1月份合格境内机构投资者（QDII）基金销量同比增长50%，创历史新高。QDII计划是一个重要的境外投资渠道，允许中国人在北京严格的资本管制下购买海外证券。与此形成对照的是，中国国内股票型共同基金销量则下降35%。QDII基金管理资产规模同比增长19%。

追踪日经平均指数（Nikkei 225）和纳斯达克上市股票交易所交易基金（ETFs）最近几周显示出溢价风险，因为买家出价远高于标的资产的价值来抢占份额。

路透社的报道说，这股海外投资热潮不仅反映了中国投资者对本国国内市场的信心不足，同时也凸显了中国资本账户和货币面临的压力，以及重建国内投资者对本国市场信心方面所面临的挑战。

目前中国股市正在接近五年以来的最低点，而中国30年期国债收益率已跌至历史新低。

报道援引总部位于上海的FR Harvest Asset Management帮助客户通过QDII进行投资的其创始合伙人乐荣（音译，Le Rong）的话说：“我们感受到我们富有的客户迫切需要多元化的资产配置。”

他说：“经过20年的高增长和高回报之后，中国经济在可预见的未来面临放缓。”

QDII计划受到中国国家外汇管理局规定的配额或境外投资限额的限制。据官方数据显示，自去年7月份以来未有新的配额被授予，目前累计批准的配额为1655亿美元。

上星期，华夏基金（ChinaAMC）将投资者对其华夏全球科技先锋混合证券投资基金的认购上限，设定为每日2000元人民币，该基金将美国科技巨头列为其最大持股之一；宏利基金管理公司（Manulife Fund Management）为其印度机会股票型投资基金设定了每日最高购买额300元人民币。

路透社的报道援引两名知情人士的话说，另一款在中国销售的QDII产品正在向英国对冲基金贝莱德投信（Blackrock）进行投资，今年的融资额激增了5倍，筹集了近1200万美元，而2023年筹集的资金为210万美元。

其中一名消息人士表示，“今年本地投资者对QDII基金的需求简直疯了。”

与贝莱德联合推出该产品的华润信托（China Resources Trust）表示，该产品于3月份暂停了新的认购。贝莱德发言人未回应置评请求。

渣打银行（Standard Chartered）最近还出于“商业原因”阻止其中国客户对QDII产品进行新的投资。

华夏基金QDII基金投资组合经理郑鹏（音译，Zheng Peng）预计，这一趋势将持续下去，目前美国和中国10年期国债收益率之间近190个基点的差距，将推动当前需求。

（此文依据了路透社的报道。）

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