为什么美联储降息对世界很重要？(图)
美联储降息产生的影响将远远超出美国范围。（图片来源：Adobe stock）
【betway必威体育官网 2024年9月17日讯】（betway必威体育官网 记者文龙编译/综合报导）当美联储9月18日宣布四年来首次降息时，此举产生的影响将远远超出美国范围。
降息的幅度和整体货币宽松的规模仍有待商榷，而即将到来的美国大选，对于寻求美联储引导并寄希望于经济软着陆的全球投资者和利率制定者来说是另一个复杂因素。
据路透社9月16日报道，企业研究主管肯尼思・布劳克斯(Kenneth Broux)表示：“我们还不知道这将是一个什么样的周期——会像1995年那样，当时只有75个基点降息，还是像2007-2008年那样，当时降息了500个基点”。
今年春季，由于美国通胀比预期更加棘手，投资者质疑，如果美联储今年在本国货币大幅贬值之前维持利率不变，那么欧洲央行或加拿大央行等其他央行可能会降息多少，从而加剧物价压力。
随着美联储降息预期近期升温，交易员加大了对其他央行降息的押注。然而，他们对欧洲降息的预期比美联储要少，欧洲央行和英国央行对剩余的通胀风险显得更加警惕。
对美联储开始降息的信心对全球债券市场来说是一个福音，因为债券市场通常与美国国债同步波动。
美国、德国和英国政府债券收益率均将出现自2023年底以来的首次季度下跌，因为预计美联储将采取政策转向。
美国利率下降可能会给新兴市场央行更多的回旋余地，以放松货币政策并支持国内增长。
路透社追踪的18个新兴市场样本中，约有一半已经开始在本周期降息，领先于美联储，宽松政策集中在拉丁美洲和欧洲新兴市场。
但是，美国总统选举的波动和不确定性给前景蒙上了阴影。
法国巴黎银行新兴市场信贷策略全球主管Trang Nguyen表示：“美国大选将对此产生重大影响，因为根据不同的财政政策，它确实使削减周期变得复杂”；“在此背景下，我们可能会看到各国央行采取更多特殊行动。”
那些希望美国降息将进一步削弱强势美元、提升本国货币的经济体可能会失望。
摩根大通指出，美联储在过去四个周期中的三个周期中首次降息后，美元走强。
美元前景将主要取决于美国利率相对于其他国家的利率。
调查显示，到2025年底，避险日元和瑞士法郎相对于美国利率的贴水可能会几乎减半，而英镑和澳元相对于美元可能仅获得边际收益率优势。除非美元成为真正的低收益货币，否则它将继续在非美国投资者中保持吸引力。
与此同时，亚洲经济体在美国降息方面领先于市场，韩元、泰铢和马来西亚林吉特在7月和8月飙升。中国的人民币兑美元汇率已经抹去了今年迄今的跌幅。
美联储降息对世界经济有着深远的影响，主要原因如下：
1.美元作为全球储备货币的地位。
影响全球流动性：美联储降息意味着降低了借贷成本，增加了市场上的流动性。这会影响全球金融市场的资金流动，进而影响全球资产价格。
影响汇率：美元利率下降通常会导致美元贬值，其他货币升值。这将影响各国出口和进口，进而影响全球贸易格局。
2.对全球经济增长的影响。
刺激经济增长：美联储降息旨在刺激美国经济增长，但其影响会波及全球。较低的利率会鼓励投资和消费，从而带动全球经济增长。
加剧资产泡沫风险：过度宽松的货币政策可能导致资产价格泡沫，增加金融系统的不稳定性。
3.对新兴市场的影响。
资本流动：美联储降息可能会导致资本从新兴市场流向美国，加剧新兴市场的金融不稳定性。
货币政策困境：新兴市场央行面临着进退两难的局面。如果跟随美联储降息，可能导致本币贬值和通胀压力上升；如果不降息，可能导致资本外流和经济增长放缓。
4.对大宗商品价格的影响。
美元如果贬值，推动大宗商品价格上涨：美元贬值通常会推动以美元计价的大宗商品价格上涨，这对依赖大宗商品出口的国家有利。
通胀压力：大宗商品价格上涨可能会加剧全球通胀压力。
5.对其他央行政策的影响：
跟随效应：其他国家的央行可能会跟随美联储调整货币政策，以应对美元利率变化带来的影响。
货币政策独立性：一些国家为了维护本币汇率稳定或控制通胀，可能会采取与美联储不同的货币政策。
因此，美联储降息作为全球最重要的央行之一的货币政策调整，其影响是深远的，不仅会影响美国经济，还会对全球经济产生广泛的影响。各国政府和投资者需要密切关注美联储的货币政策动向，并根据自身情况做出相应的调整。