中鋁投資力拓虧750億 海外投資虧損頭名

2008-11-27 08:52 中鋁10個月前入股力拓9%的股權,因必和必拓宣布放棄收購力拓,導致力拓股價大跌,加上英鎊匯率大跌,中鋁的這筆海外投資虧損額已達到750億元.

10個月前,中國鋁業(行情股吧)曾自以為做了一筆不錯的交易,聯合美鋁以迅雷不及掩耳之勢通過二級市場購買力拓英國上市公司12%的股份,從而獲得力拓 集團9%的股份,成為這家全球第三大礦業巨頭的最大單一股東.收購當日,力拓英國收於每股49.56英鎊,中鋁支付的每股約60英鎊的價格,比其當日收盤 價溢價約21%,耗資128.5億美元.美鋁耗資12億美元.當時中鋁的這筆交易被市場廣泛解讀為阻止"兩拓"合併,而這比投資也是中國企業最大的一筆海 外投資.

隨著次貸危機(聚焦美國金融漩渦)的逐步深化,中鋁的投資在不斷縮水,公司董事長肖亞慶多次表示,對於力拓的這筆投資仍抱有信心.

然而事情並未像中鋁管理層預想的那樣發展.

11月25日,必和必拓宣布放棄收購力拓的計畫,導致力拓股價大跌37%,當日以每股15.5英鎊收盤. 11月26日收盤前,更跌至14.83英鎊.相比10個月前中鋁收購力拓股權所出的60英鎊的價格,下跌幅度逾75%.

而在這個時期,正好英鎊的匯率發生大幅下跌,導致中鋁的投資除市值縮水外,還承受了很大的匯率損失壓力.

中鋁收購力拓股權的1% 9月31日當天,英鎊兌換人民幣的匯率是14.3;而11月25日,英鎊兌換人民幣的匯率已大幅下滑至10.3.

按照匯率計算,中鋁1月31日購買力拓9%股權花費的128.5億美元,按照當天的英鎊兌美元匯率1.99計算,約為64.6億英鎊,由此可以計 算出中鋁購入的中鋁股份大約為1.08億股.按照當天美元兌人民幣的匯率7.18計算,中鋁的這筆投資額相當於922.6億元人民幣.而按照11月25日 收盤的股價以及匯率計算,中鋁的這筆投資現在的價值大約為172億元人民幣.

二者相減,中鋁差不多損失了750億人民幣,而這也代表這中國的這筆最大的海外投資成了近年來中國海外投資戰略中損失最慘重的一筆投資.而中國鋁業2007年的利潤不過100億元左右.

儘管如此,中國鋁業公司25日稱公司可能計畫增持力拓股權至14.99%.此前澳大利亞外國投資審核委員會已批准中國鋁業增持力拓股權至14.99%.

針對必和必拓放棄收購力拓的消息,中國鋁業表示,這一消息利好明年的鐵礦石談判,並稱"目前沒有處理所持力拓股份的計畫."

去年,中國企業掀起了海外投資高潮,然而隨著美國次貸危機演變成全球金融危機,中國企業的這些海外投資大都受到了巨大的損失.中投,中信泰富等企 業損失巨大,而最受關注的當屬中國平安(行情股吧)投資富通的虧損, 280億人民幣的投資到現在市值僅剩下10億左右.中國企業在這次"出海潮"中嗆了一口咸苦的"海水" .(文章僅代表作者個人立場和觀點)