「海潤光伏」上演的驚天大騙局……(組圖)
【看中國2015年02月07日訊】自2015年第一天開始，海潤光伏科技股份有限公司(下稱「海潤光伏」)就成為資本市場的一個「美夢」——在沒有公開任何「利好」的情況下，公司股價一路上揚。1月22日晚間，公司拋出「高送轉」方案，第二日公司股價直接漲停，公司股價達到頂峰。與2014年12月31日股價最低6.69元/股相比，股票累計漲幅超過54%。
海潤光伏公司股票近期走勢圖（網路圖片）
一邊是公司股價連續上漲，一邊是公司股東密集減持套現。這一波持續16個交易日的上漲行情，看上去並沒有理由。直到1月22日晚間，海潤光伏平拋出「高送轉」方案——宣布海潤光伏公司前三大股東YANG HUAIJIN(楊懷進)、九潤管業、紫金電子提議「以資本公積金向全體股東每10股轉增20股」。頗具諷刺意義的是，這三大股東稱，「基於公司未來發展需要並結合海潤光伏2014年實際經營狀況，為積極回報股東，與所有股東分享 公司未來發展的經營成果，在符合利潤分配原則，保證正常經營和長遠發展的前提下，公司前三大股東提議上述送轉方案。」對部分投資者而言，從這份利潤分配方案看，公司公告傳遞出的是業績增長的預期，看上去似乎是上市公司年底「派紅包」。受此利好影響，1月23日海潤光伏股價漲停，報收於10.31元/股。
然而，大股東的股份減持及出售計畫卻在不知不覺中緊鑼密鼓地進行著……從1月7日起至1月28日，海潤光伏公司前三大股東通過大宗交易系統及二級市場，累計減持出售近26780萬股股票，累計已套現超過30億元人民幣。
從1月26日開始股價連續大幅下跌，直到29日晚公司公告前三大股東已於27日大幅減持的消息之後，追漲殺入的投資者才如夢初醒：原來，這個「美夢」就是一個早已做好的「大陷阱」……
交易所「四問」及退市危局
海潤光伏明顯的「高送轉」配合股東大幅密集減持，終於引起了監管部門關注。
1月23日，上證所監管一部向海潤光伏下發問詢函，對股東減持行為及減持計畫提出質疑。從問詢函可以看出，交易所對股東減持動機、減持時點、股東知情權等細節存有疑問。對於減持動機，海潤光伏回覆稱，YANG HUAIJIN(楊懷進)減持是個人資金需求，九潤管業是考慮到其未來發展的資金需求，紫金電子是考慮到其戰略轉型以及公司發展的資金需求。
在減持時點上，海潤光伏回覆稱「上述提議股東以及公司董事均在2015年1月22日知悉上述利潤分配提議」，也就是說明股東前述連續減持都在知悉「高送轉」之前發生的。另外，根據海潤光伏對交易所的回覆，在「高送轉」方案上股東大會審議之前，YANG HUAIJIN(楊懷進)還可能部分減持所持有的海潤光伏股票，九潤管業、紫金電子則可能全部清空所持股票。
海潤光伏的回覆暴露出了更進一步的問題。1月27日，上證所再次向海潤光伏下發問詢函。與前一次相比，交易所在第二次問詢中已經不再客氣，直接要求海潤光伏說明「是否通過濫用股東權利損害上市公司以及其他股東的利益」，「(公司董事會)其行為是否符合全體股東利益，是否充分保護了中小投資者合法權益」。
隨後，海潤光伏調整了減持計畫，前述三大股東提高了股東大會審議相關利潤分配議案時，持有並投贊成票的股份數量。但值得注意的是，就在上證所下發問詢函的當日，九潤管業繼續大幅減持。至此，九潤管業持股已經低於5%，從前三大股東席位退出，變成僅持有2.28%股份的小股東。
就在前述三股東剛剛順利套現30多億元之後，海潤光伏隨即拋出了一枚重磅「炸彈」，即事件發展的終極走向——2014年業績預虧公告。公司方面聲稱，「經財務部門初步測算，預計2014年年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為人民幣-8億元左右」。公司認為虧損全是由「外因」所造成：一方面受資金影響，公司項目啟動較晚，同期開工建設的項目推進力度受到限制；另一方面受國家能源局2014年下半年出臺相關政策的制約，延遲了項目出售進度，極大的減少了當期項目可實現利潤。
對於這一簡單解釋，投資者不滿意，監管部門也不滿意。交易所隨後再次向海潤光伏發函，要求公司作出具體解釋。上海一位證券律師表示，如此重大的信息，高管、大股東很難不知情，從公司行為和市場表現來看，存在內幕交易、操縱市場的明顯特徵。
由於海潤光伏2013年已經虧損超2億元，若經審計後2014年依然虧損，海潤光伏將被實施退市風險警示。如此大的虧損不僅會給公司2015年的經營留下更大的壓力，而且從公司大股東連續減持的行為可以看出，公司持續經營也面臨較大風險。根據《上海證券交易所股票上市規則》，如果因最近兩個會計年度的淨利潤觸及規定的標準，其股票被實施退市風險警示後，公司披露的最近一個會計年度經審計的淨利潤繼續為負值，海潤光伏將被暫停上市。
面對「高送轉」之後的巨額虧損預告，二級市場的投資者表示「驚呆」了——「高送轉+巨額減持」的玩法已經足夠囂張，沒想到海潤光伏還敢玩「高送轉+巨額減持+巨額虧損」?!
1月30日，上證所上市公司監管一部向海潤光伏下發了第三份問詢函。在這份問詢函中，交易所明確要求海潤光伏說明股東減持、提議「高送轉」時，相關方對2014年業績情況是否知情，並要求公司提交相關內幕信息知情人名單。另外，交易所對海潤光伏巨額虧損的原因解釋並不滿意，要求公司說明「具體原因」。
隨後海潤光伏按照交易所要求，在2月2日向交易所作出瞭解釋。但是當日，上海證交所第四次向海潤光伏發函，要求公司對相關事項作進一步核實。鑒於此，海潤光伏股票自2月3日起繼續停牌。
海潤光伏在業績巨虧的前提下實施高送轉，並且相關股東進行了大幅減持，對此證監會已經予以關注。證監會新聞發言人稱，證監會已關注到海潤光伏「高送轉」方案公布前後股價大幅波動的情況，以及媒體對公司股東減持股票涉嫌內幕交易的報導。一旦發現違法違規行為，證監會將「依法予以查處」。
「高送轉配合減持，很多上市公司都這麼做的，海潤光伏的不同之處在於‘太過囂張’。」一位熟悉海潤光伏的券商人士對媒體表示，面對交易所的四次監管詢問，公司的回覆並沒有體現出誠意。在交易所「四問」海潤光伏之後，公司依然沒能對交易所的問詢作出合理解釋。目前，海潤光伏股票一直處在停牌狀態，停牌前股價報收於8.29元/股。
被股東拋棄，遭監管核查，海潤光伏正危機四伏……
(文章僅代表作者個人立場和觀點)