不良資產證券化處理問題債 效果有限
【看中國2016年07月18日訊】銀行資產仍在持續惡化。上週五銀監會公布的數據顯示，二季度銀行不良率為1.81%，創近七年新高。不良率似乎沒有要停止攀升的跡象，對此，銀監會引導銀行通過多種方式遏制不良貸款的增長，其中包括今年備受市場關注的不良資產證券化試點，銀監會提出要擴大試點的機構範圍，壞賬處置將提速。
不良率創新高
截至6月末，商業銀行不良貸款率為1.81%，相較於一季度末的1.75%攀升0.06個百分點，這一數據也創近七年新高，僅次於2009年一季度末的2.04%。
從近一年半來看，不良率在六個季度中上升了0.42個百分點。數據顯示，從去年初以來的六個季度，銀行不良率分別為1.39%、1.5%、1.59%、1.67%、1.75%和1.81%，漲幅沒有明顯加速，均在0.06-0.11個百分點之間。
但這一趨勢令人擔憂，在不少銀行業人士看來，銀行不良率遠未見頂。中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，雖然目前不良率仍然可控，但每個季度都持續上升顯然不合適，會導致風險更多的積累。
不良貸款規模不減反增。數據顯示，今年二季度銀行資產總額212.31萬億元，不良率1.81%，而去年末，銀行業金融機構資產總額為199.3萬億元，不良率1.67%，不良貸款規模增長了近5000萬元。
證券化試點將擴容
銀監會對遏制不良貸款提出要求，包括要進一步挖掘銀行業金融機構回收核銷不良資產的潛力、激發金融資產管理公司批量市場化處置不良資產的活力、提升地方資產管理公司有效參與不良資產處置的能力，以及擴大不良資產證券化試點機構範圍。
其中，時隔八年重啟的不良資產證券化試點是今年市場關注的一大熱點。目前，首批試點的銀行中，招行和中行均已發行了不良資產支持證券，其他四家銀行也在積極籌備中。
值得一提的是，首批證券化試點的額度與當前銀行壞賬規模相比可謂杯水車薪。據瞭解，首批6家試點銀行的總額度僅為500億元，不及今年行業新增壞賬的零頭。不僅如此，不良資產證券化能解決的問題有限。興業銀行首席經濟學家魯政委表示，證券化的方式只是把不良資產從銀行表內移除，看起來不良率低一點，但並沒有減輕核銷的負擔，沒有提高不良資產的回收率。趙錫軍進一步表示，從銀行業總體不良情況和處置情況來看，證券化並不是常規化手段，即便擴大試點，也還是在摸索和積累經驗階段。
防患未然更重要
據瞭解，從歷史上來看，中國商業銀行處置不良資產的最主要方式是剝離，其次是內部核銷。
趙錫軍介紹，剝離就是銀行把不良貸款轉給資產管理公司，此前國家扶持成立了四家大型的資管公司，現在一些地方政府也成立了地方資管公司，能夠有助於剝離地方金融機構的壞賬。此次銀監會也提出，要提升地方資產管理公司參與處置壞賬的能力，可以看出監管層在引導銀行採取多種方式處置壞賬。
不過，在業內人士看來，比起後期處置，前期加強對風險的管理更為重要。趙錫軍認為，在資產形成之前，就應當充分做好風險控制，包括貸前審查，貸中、貸後管理等，儘可能減少不良資產的形成。
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇也表示，銀行不良率持續上升，和前期缺少一種對不良資產動態核銷的機制有關。發達國家的不良率隨時生成、隨時處理，而國內現在還沒有日常性處理不良資產的手段，如果有動態消化機制，至少可以進行有效的對沖。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)