中國證監會罰款創記錄 監管方式惹爭議(圖)

投資者們對證監會的監管方式不滿。（圖片來源：Getty Images）

【看中國2017年5月9日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）5月8日，中共政府官媒報導，今年前四個月證監會罰沒金額高達54.72億元（人民幣，下同），超過去年全年總額並創下記錄，投資者們對此說法不一，以及對證監會「喊話式監管」和過度干預市場也頗有微詞，認為稍有風吹草動整個股市即風聲鶴唳。

上週中國大陸股市和商品市場，進行了一場牛熊大戰。本週首個交易日，A股延續弱勢調整，滬深股市「五連跌」。上證綜指同時失守年線和3,100點整數位，深證成指未能守住萬點整數位。

5月8日，上證綜指開盤就跌破3,100點，全天在陰線區域弱勢運行。午後下探3067.69點後，滬指收報3078.61點，較前一跤易日跌24.43點，跌幅為0.79%。

年線，顧名思義是一年股指的均線，習慣性的定位為250日線，因為中國自然年去除節假日差不多就是250個交易日。單純的從時限上來看，年線本身是一個長線指標，而且在國際慣例上是作為牛市和熊市的分界線。指數在突然的暴跌中下穿年線，並且止跌後二次下穿，這可視為進入慢熊市的標誌。

而據中共官媒央視新聞5月8日消息，今年前四個月證監會罰沒金額高達54.72億元，已超去年全年42.83億元的總額。證監會監管從去年開始，上億元級別的罰沒款很多，很多違規者受到了「沒一罰三」甚至「沒一罰五」等頂格處罰，不少人還因此被終身市場禁入。

最近的一份巨額罰單是在5月2日開出的，再次在資本市場引起轟動。這距離證監會上次開出的天價罰單才一個多月。根據證監會披露，個人投資者朱康軍因利用49個賬戶操縱股票的違法行為，被沒收違法所得2.678億元，並處以2.678億元罰款。此前朱康軍曾因內幕交易在2016年4月被罰90萬元。

截至2017年5月5日，劉士余履新證監會主席一職已滿440天。根據官方披露信息不完全統計，劉士余上任證監會主席後的15個月內，證監會累計開出156份罰單，其中，約有四分之一的罰單開給了個人投資者。對個人投資者罰款總金額22.97億元（不含被沒收違法所得）。

一個多月前，證監會針對唐漢博等人做出的連續兩份行政處罰決定書顯示，唐漢博等人涉嫌操縱股票交易金額近30億元，獲利4000餘萬元。此外，唐漢博等人在2014年12月至2015年4月期間，涉嫌利用資金優勢、持股優勢操縱其它5只A股股票，非法獲利近2.5億元。證監會依法從重作出頂格行政處罰，兩案合計罰款超12億元。

上任以來一直強調從嚴監管的證監會主席劉士余，如今因愛公開批評市場亂象而處在「風口浪尖」。投資者們對證監會的「喊話式監管」和過度干預市場頗有微詞，還抱怨IPO發行過快，僅今年A股IPO的公司將超過500家。

例如，在去年的12月3日（星期六），劉士余脫稿批評險資舉牌亂象為「害人精」，他說：「我希望資產管理人，不當奢淫無度的土豪，不做興風作浪的妖精，不做坑民害民的害人精。」此言一出，12月5日滬指下跌39.13點，跌幅1.21%。在此後一個月內大盤震盪走低。

此後，劉士余一發不可收，他的多次發言都堪稱重磅，對市場也產生了顯著的影響，部分市場人士口中的「喊話式監管」或起源於此。

並且劉士余多次都是在週六和週日發聲，股市週末休市，忙碌了一週的股民本想好好休息，沒想到劉士余主席偏偏喜歡週末喊話，這讓不少股民心裏忐忑，再加上賬戶上財富縮水，難免會心生抱怨。一些市場人士對此也發出了質疑之聲。

有投資者認為，中國股市的不正常狀態導致中國股民心理極脆弱，稍有風吹草動股市即風聲鶴唳，劉士余一喊話，股民蜂擁出逃，然後股指大跌。可見，喊話式監管絕對不適合當前的中國股市。

在美國當地時間6日晚間開始的2017年巴菲特股東大會上，巴菲特坦言A股面臨更多投機的麻煩。巴菲特稱，中國市場其實一直有像賭場的這種特性。人們更願意去投機，而不是心平靜氣進行長期平穩的投資。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)