「券商屠夫」發狠話 中國證監會要清理害群之馬(圖)
5月15日，被輿論稱為「券商屠夫」的中國證監會主席吳清發表演講。（圖片來源：PEDRO PARDO /Getty Images）
【看中國2024年5月16日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）5月15日，被輿論稱為「券商屠夫」的中國證監會主席吳清發表演講，稱把害群之馬堅決清出市場，同時明確程序化交易監管規定。此前有消息指，中國證監會倒查IPO（首次公開募股）企業十年財務數據。
吳清：把「殭屍企業」、害群之馬堅決清出市場
據中國證監會網站5月15日發布的新聞稿，中國證監會主席吳清在2024年「5．15全國投資者保護宣傳日」活動發表講話稱，將進一步推動提高上市公司品質，把「殭屍企業」、害群之馬堅決清出市場。
吳清稱，「投資者是市場之本，保護投資者、特別是中小投資者合法權益，是資本市場領域踐行習近平.....具體體現。」
吳清表示，要牢牢把握中小投資者佔絕大多數這個最大的市情，進一步推動提高上市公司品質，把「殭屍企業」、害群之馬堅決清出市場。控股股東、實控人和董監高作為「關鍵少數」，必須挺在前面、扛起責任。
吳清還強調，欺詐發行、財務造假、內幕交易、操縱市場等違法犯罪行為是資本市場的毒瘤，證監會堅決落實監管「長牙帶刺」、有棱有角的要求，一些標誌性案例相繼落地。
中國證監會倒查IPO十年
綜合中國大陸媒體2月21日報導，據知情人士透露，「妖股」、業績變臉、股價較發行價大跌的上市公司是檢查重點；正處於IPO排隊階段、乃至已經撤回材料的企業同樣在倒查範圍之列。
「倒查之下，預計一些‘注水’成分大、長期虛增營業收入和淨利潤的企業將會被揪出重罰，相應中介機構估計也難逃處罰」，某券商投行人士告訴媒體。
面對IPO倒查，該人士表示，其一方面逐步展開自查，對於可能被問詢的點提前準備解釋話術；另一方面，日後做項目慎之再慎，以穩健為主，放棄激進式打法，減少美化包裝。
其次，企業IPO撤回材料照查不誤，上市失敗仍然可以判為欺詐發行並給予大額罰款。有業內人士認為，此番倒查IPO財務數據，目的之一即為清退劣質企業。
中國證監會明確程序化交易監管規定
5月15日，中國證監會發布修訂後的《證券市場程序化交易管理規定（試行）》（以下簡稱《管理規定》）。對證券市場程序化交易監管作出總體性、框架性制度安排，對程序化交易報告管理、交易監測及風險管理、信息系統管理、高頻交易差異化管理等具體事項作了規定，並授權證券交易所細化業務規則和具體措施。
具體來看，《管理規定》共7章32條。在交易監控和風險管理方面，《管理規定》顯示，證券交易所對程序化交易實行實時監測監控，對可能影響證券交易所系統安全或者交易秩序的異常交易行為予以重點監控，包括短時間內申報、撤單的筆數、頻率達到一定標準等。證券公司應當與客戶簽訂委託協議，加強客戶程序化交易行為監控，配合證券交易所採取相關措施。
《管理規定》對高頻交易作出了專門規定。高頻交易是指短時間內申報、撤單的筆數或頻率較高以及單日申報、撤單筆數較高的交易行為。目前，中國證券交易所對高頻交易的篩選標準是每秒最高申報300筆以上，或者單日最高申報2萬筆以上。從篩選結果看，高頻交易賬戶數量總體不多，但交易金額較大，約佔程序化交易額的60%。從境外市場情況看，高頻交易一直是各國監管機構關注的重點。
據悉，《管理規定》10月8日正式實施，預留充分過渡期和市場準備時間。多家機構表示，下一步將按照規定要求主動優化投資策略，依法合規參與市場交易。
證券市場程序化交易，也就是市場常說的量化交易，是指通過計算機程序自動生成或者下達交易指令在證券交易所進行證券交易的行為。 程序化交易是信息技術進步與資本市場融合發展的產物，中國市場近年來發展較快，已成為證券市場重要的交易方式。
中國量化巨頭靈均投資被處罰
此前在2月21日凌晨，中國量化巨頭靈均投資發布公告，稱對於被滬深交易所採取限制交易措施，公司堅決服從，對於產品交易中存在的問題，公司高度重視，內部進行了深刻反省和檢討。表示對限制措施堅決服從，堅持做多中國股市。
靈均投資是中國量化交易巨頭，成立於2014年，外部客戶資產管理規模據超600億元（人民幣，下同），與九坤、幻方、明汯並稱為量化圈「新四大天王」。
中國深交所和上交所2月20日對量化巨頭靈均投資做出買賣股票限制，並公開譴責。針對靈均投資的限制是中國官方為了平穩股市，針對量化交易的一次標誌性事件。
靈均投資的公告稱，2月19日，公司旗下管理產品全天整體淨買入1.87億元，但是當日開盤一分鐘內買賣交易量較大，對於由此造成的負面影響，公司誠懇致歉。靈均投資長期看好並堅持做多中國股市，股票倉位始終堅持接近滿倉狀態。
公告還稱，公司將深刻吸取教訓，通過改進交易模型、嚴格把控交易進度、交易約束、控制交易節奏，確保在交易全過程中做到平滑交易、均衡交易，維護市場交易秩序，全力保障投資者合法權益。
據深交所和上交所公告，靈均投資在2月19日開盤後，名下多個證券賬戶通過計算機程序自動生成交易指令、短時間內集中大量下單，賣出深市股票合計13.72億元，並在1分鐘賣出滬市股票11.95億元。
深交所稱，靈均投資交易行為造成深證成指快速下挫，滬交所也公開譴責，稱其影響正常交易秩序，對其作出交易限制。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)