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中国经济学者预测第2波金融海啸到来

 2009-02-23 11:44 桌面版 正體 打赏 0
中国经济学者宋鸿兵表示,第2波金融海啸已经到来,危机可能在今年下半年或明年上半年提前深化,引爆"利率火山",导致更大规模金融市场如骨牌一样崩盘。

因编著"货币战争"而闻名、并提前预警金融海啸的宋鸿兵向香港"文汇报"表示,各国救市政策并没有阻止金融危机蔓延,"现在看来,第2波海啸比预期来的更快、更严重"。

宋鸿兵提出3大现象证明第2波金融海啸已经到来:首先,已经公布的美国多项经济指标非常差。美国2008年第4季国内生产总值 (GDP)较上一季下跌3.8%,创26年来最大跌幅;续领失业金人数增至478万人,12月新屋销售较上月大跌14.7%,为1963年1月开始纪录以来最低。

其次,美国商业银行体系暴露的问题越来越严重。美国银行最近公布17年来首个业绩亏损季度报告,新收购的美林证券亏损不断加剧。花旗集团受呆帐和不良资产重创,近15个月以来已亏损285亿美元。

宋鸿兵说,"未来花旗集团、美国银行或许只有国有化一条路了。"

第3,企业债市场恶化程度比此前预测的更快。去年11月宋鸿兵预测,"企业债和地方政府债券"将是第2波金融海啸的引爆点,尤其是企业债中的垃圾债。当时他预估,垃圾债券的违约率将在今年9月底从2.68%急速爬升至12%至15%,急升500%。

但截至目前为止,美国垃圾债的整体违约率已高达4.5%,是3月前的1.68倍。"按照这个速度恶化下去,预计到9月份垃圾债违约率将突破15%至20%,违约率上升的速度和幅度比预期的都要严重。"

宋鸿兵认为,与第1波中的"两房"被政府接管、雷曼申请破产保护一样,花旗银行被国有化或申请破产保护,将是第2波危机中的"标杆性事件"。

他说,"从恶化速度看,花旗在上半年就会出现大问题。因为随着垃圾债券、地方政府债券、信用卡贷款、汽车消费贷款等基础信贷资产的全面恶化,必然导致基础信贷资产之上的信用掉期、抵押债券等衍生产品的全面恶化,并相互作用于银行资产负债表,导致银行资不抵债。"

宋鸿兵指出,"美国经济在下半年反弹几乎不可能,2、3年内能反弹的预测也偏乐观,全球经济在未来一段时间都前景不妙。"现在美、欧、日本3大经济体的经济数据基本显示出二战结束以来最严重的经济衰退,足与1929年大萧条时代相提并论。而美国这次衰退的时间可能长达10年至15年,"至少在5年内很难真正走出衰退"。

他认为,"中国还不具备率先复苏、拉动全球走出衰退的能力。因为中国还不是世界经济的发动机。"有关中国经济会在下半年率先复苏的观点,前提是假设美国总统欧巴马救市政策奏效,带动欧美复苏,进而全球经济回暖,使得世界对中国商品的需求增加,进而带动中国经济复苏。但下半年美国经济继续恶化,使得这种假设前提落空。




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