房价下跌多少才能危及银行？

3月底是各地政府出台房价调控目标的最后期限。截至3月24日，全国只有银川、佛山、贵阳、昆明、岳阳、沈阳及太原等城市公布了2011年房价调控目标。一线城市如北京、上海、广州等均未出台。预计下周内，多个城市调控目标将密集出台。

2月初至今，新“国八条”和各地限购政策效应逐步显现，重点城市住房成交量全线下降，部分新盘、二手楼盘均曝出“零成交”。在市场低迷之际，一线城市的开发商从变相促销变为打折或降价，不少城市楼盘房价有所下降。

与此同时，人们对房价下跌的“拐点”预期进一步强烈。有市场人士认为，只要房价不回归到合理水平，限购令肯定不会取消。因此，未来房价下跌是必然的，甚至有可能下跌20%-30%。

房市成交量跌得狠，房价进入下跌通道。这对高度依赖银行借贷的房地产业会有何影响？银行房贷会否面临大规模违约风险？如果短期内一线城市房价下降30%，商业银行能否独善其身？

对外经济贸易大学金融学院教授丁志杰认为，从目前来看，中国房地产价格上涨势头确实受到了抑制。现阶段看，房价下跌尚不会对银行构成较大威胁，但是如果一线城市房价下跌30%，中国银行业难以置身事外。

在他看来，房地产市场的调控，最主要的目的并不是把房价打下来，而是在整个房地产市场的稳定、健康发展的前提下，抑制房地产价格过快上涨，同时挤掉一些大中城市的房地产市场泡沫。

如果以近期银行房贷存量计算，房价下降30%，“确实不会造成银行房贷大量违约”。但是，一旦房价真的下降了30%，对房地产企业及多数投资者而言，必然是“严峻的挑战”，银行业也会随之受到影响。

丁志杰指出，10多年来，房地产业对中国经济影响甚大。一旦该行业出现大幅衰退，与之相关的许多产业必然会被波及，整个经济会一定会受到冲击。如果一线城市房价真的下降30%以上，银行业可能难以承受由此而来的宏观经济风险。

他提醒说，目前从很多方面看，资金流出银行体系的迹象已然出现。央行货币政策不断收紧，公开市场操作频繁，2011年至今已连续三次调整商业银行存款准备金率，市场对此已有所反应。

首先，银行贷款投放会受到明显影响。银行通常会在一季度加大信贷投放，但由于存款准备金率不断上调，银行可贷资金减少。从整个宏观经济来看，提高准备金率有助于实现信贷的均匀投放，但从商业银行角度看，必然会受到冲击。

其次，由于流动性收紧，银行可贷资金规模缩减，存款和贷款领域都出现了“争夺战”。各个银行动用各种手段吸收存款，存款大战有愈演愈烈之势。银行通过各种渠道增加可贷资金后，对客户的争夺也会加剧。

银行争夺存款的结果是资金从一家银行流到另一家银行，从整个银行体系看，存款规模不会产生大的变化。但是，丁志杰预计，未来商业银行为吸引资金，可能会变相提高利率，以缓解流动性比率风险。

丁志杰指出，央行的存款准备金利率“很低”，随着存款准备金率提至历史高位，银行相当多的资金被冻结在这种低息的资产上，这会进一步加大商业银行存贷款的利差，对商业银行造成更大的压力。

在他看来，存款准备金率上调的空间已“极为有限”。下一步，监管部门必须考虑，如在确保宏观经济稳定与房地产调控成效的同时，防止银行经营成本脱离合理区间，进而影响整个金融体系的稳健运营。

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