金融危机已经不远 个人财富如何保值？(图)

个人财富如何保值？未来应该采取什么样的投资策略？（图片来源：Fotolia）

地缘政治冲突不断，全球经济冷热不均，经济是否衰退则众说纷纭，值得注意的是，各主要央行政策分化或导致金融危机，加息和降息不同步，造成投资者进行套利交易与平仓，从而加剧资本市场震荡，甚至发生股灾。个人财富如何保值？未来应该采取什么样的投资策略？

东升西降 主要央行加息和降息不同步

执全球央行牛耳的美联储迟疑不定，实际上应该在6月分降息，由于美联储在8月和10月没有议息会议，一旦7月和8月的就业数据开始走弱、失业率抬升，会面临几个月的恶化期，期间美联储将被迫“坐视不管”，即便美联储在9月首次降息，然后在11月进行第二次降息，也不可能立刻阻止经济放缓，因为货币政策对经济产生影响的是存在滞后效应的，这令诸多政界和商界人士批评其不降息是愚蠢的。

美联储开始降息，即降低基准利率，首先对债券市场和股票市场会产生较为显著的影响：

债券价格上涨，债券价格与利率呈反比关系。当利率下降时，新发行的债券利率也会随之下降，而市场上已有的债券利率相对较高，因此投资者会倾向于购买现有的债券，从而推高债券价格；债券收益率则下降，债券收益率是债券每年产生的收益与债券面值之比，当债券价格上涨时，债券收益率就会下降。短期债券对利率变动的敏感性更高，降息对其价格的影响更大。长期债券虽然价格也会上涨，但幅度可能较小。

降息通常会刺激股市上涨。原因在于企业的融资成本降低，有利于扩大生产经营，提升盈利能力。同时会增加市场上的流动性，投资者更容易获得资金进行投资。并且降息往往被视为央行刺激经济的信号，有助于提振投资者信心。

降息还对汇率、大宗商品等金融投资品的定价将带来转折性的机遇。

但现在是“东升西降”，日本央行正在加息，如果持续加息，资本市场就有大麻烦了。

此次日圆加息后，全球股票市场大幅下跌的直接原因之一是此前日圆套利交易的平仓，日圆快速升值引发大量机构投资者抛售股票以偿还日圆。

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