郎咸平：中國面臨前所未有的金融戰爭與產業戰爭

對話郎咸平高峰經濟論壇（2008年6月22日） 主辦方：寧波浙報綠城房地產開發有限公司

【郎咸平教授】: 非常高興來寧波談談經濟形勢以及領導力的問題！今天我想談的題目是和各位的生活息息相關！剛剛對我的介紹提到郎教授言論非常具有批判性，還有一句話，準確性更重要，罵人誰不會呢？！如果各位關切我的言論的話，你會發現，從去年開始，一直走到今天，中國經濟趨勢幾乎是隨著我的節奏而改變，包括股市！甚至包括樓市，這並不是我有預見力，而是我經過大量的數據調研之後，我得出一個必然的結論。

我記得去年年初到年中階段，深圳的房地產市場非常的火爆，那時候媒體都報導說，老百姓對我們經濟發展更有信心了，深圳地區經濟發展更成功了，所以深圳房地產才會火爆。各位還記得我當時的答案嗎？我說錯了，深圳地區房地產所以火爆是因為深圳的經濟發展更衰退了！是因為企業家更不想幹了。因此他們把應該投資在企業的錢，不投資了，拿出來炒樓，所以中國各個地區房價上漲的原因是經濟更壞了，而不是更好了！我講這個話，當時很多人反對，甚至沒有聽懂！到今天一月份，數據公布，完全證明了我們的觀點，深圳地區倒閉的企業幾乎居全國第一。也就是說很多企業家在企業經營過程當中，他們發現到了他們所面臨的投資經商環境迅速惡化，因此他不想做企業了，幹什麼呢？就炒股炒樓！這才是造成廣東地區，房地產價格大幅上漲的主因。

也是前幾個月，我說，各地區市中心樓盤價格依然堅挺，而附近中價房會跌價，原因在哪裡？這些企業把錢拿出來不做實業，而投資，肯定是買房。為什麼中價會跌呢？因為宏觀調控，真正想住房的人買不起。前一個月上海房地產走勢是高中低價房地產蠢蠢欲動！但我認為高價房依然堅挺，中低價下降。高價樓盤還是會堅挺，會堅挺多久呢？他就要看企業家的動向，而不是看經濟的動向，看他的資金流向，往哪個方面走，最近經濟趨勢非常的混亂，甚至管理當局對未來房地產的政策產生了分歧，甚至政府單位有呼籲，呼籲要開放外國人來搞房地產，給房地產更多的資金幫助，因為房地產價格如果大跌的話，必然帶來更嚴重的金融危機，影響到金融危機，整個中國經濟異常的複雜。

今天，我就想通過這個機會，和各位談談，在這種複雜的經濟環境之下，企業家應該如何瞭解中國的經濟，也是在去年，我告訴一個企業家，如果07年你覺得日子難過的話，08年日子一定痛苦。我講的是事實，今年一定比去年更糟糕，05年我國製造業淨利潤率還有10%左右，06年5%左右，07年2%左右，08 年應該是負的，淨利潤率應該是負的，09年呢？應該更差！這就是我給各位定的未來！為什麼我會有這樣的判斷，因為我們的製造業，面臨了改革開放歷史上從未經歷獨一無二蕭條期了。這種現象值得在座各位企業家嚴重關注。

我想和各位談談你們最關切的話題，你們認為江浙兩省有可能搞高科技嗎？你認為你的未來是什麼呢？你告訴我。所以在今天的演講開頭，我提出這麼多疑問，我就想利用我的研究結果，把這些現象全部串在一起，還有一個最關切，就是股市的問題，這是去年年底在北京，有人問我股市怎麼走，我按照我的經濟理論怎麼走，不是一定要往上走，當然很多拋掉的人太聰明瞭，為什麼會有這種判斷，我想通過今天的演講把這些現象全部串在一起。這兩天，有很多代表官方的學者依然發言，當然他們的發言我認為都是錯的。很多企業面臨的困難怎麼辦呢？宏觀調控的本質就是一刀切嘛！？大家知道什麼意思呢？就是從去年年底到現在為止宏觀調控政策基本上帶來了重大危機，這個話我兩年前就說了，很不幸我講的都言中了，帶來什麼樣的危機，請大家想想！你們認為，今天的中國企業是過熱嗎？！如果中國企業過熱，你們的日子怎麼這麼難過呢？！甚至對於製造業的企業家而言，你所感受到的是不折不扣的蕭條而不是過熱。

那麼為什麼政府說是過熱，甚至動用這麼大力道控制通貨膨脹。這個月，我們亞洲有一個小國家是越南，發生了嚴重的金融危機，而且導火線就來自於這個國家通貨膨脹時空，通貨膨脹高達25%，一般老百姓看到了越南貨幣不斷的貶值，他們就換美元，換歐元，換其他國家的貨幣，甚至是換黃金。到最後發現，換美元非常的艱難，不讓你換了，怎麼辦呢？就開始大量的囤積搶購物資，希望能保值。越南本地銀行都不願意做房地產購物代表，不想用越南貨幣做，怕貶值。這種現象的衝擊使得我們的政府更有決心進行宏觀調控。因為，我們的政府認為，今天中國的問題是流動性過剩。

你們可能會問我，什麼是流動性過剩。簡單的講，流動性過剩就是你們手上的錢太多了！手上錢多了以後，買樓房就造成樓市泡沫，你買股票就造成股市泡沫，你買產品就造成了通貨膨脹。因此你用流動性過剩這個理由可以解釋目前所看到的一切現象，包括去年的樓市泡沫、股市泡沫，以及通貨膨脹，所以我們的宏觀調控是延續了過去四年來，緊縮政策一直到今天為止。

在07年你可以糊塗，因為樓市泡沫，股市泡沫，通貨膨脹你可以用簡單的錢太多來解釋，可是今年，你看不到樓市泡沫了，你反而擔心，樓市要下跌，股市更不用講了。股市大跌，2700點，2800點，而且還可能下跌。那是流動性過剩呢？！通貨膨脹確實是有，說不定更嚴重了！前兩天93號油價格大概漲到6塊多一升，你們覺得漲得夠不夠，在座各位來賓知道不知道香港93號油多少錢？是二十多塊。你能不能想像，如果我們油漲到那個地步是什麼樣的慘狀！你還用流動性過剩做解釋嗎？目前的經濟現象已經讓流動性過剩理論破產了！

而我在去年年底，接受南方人物週刊的採訪，他這麼些的前言，當全國專家學者以及政府官員都認為樓市泡沫股市泡沫通貨膨脹的成因是流動性過剩的時候，郎教授說不是！如果郎教授是對的，全國都是錯的！到了2008年6月份，不好意思告訴各位！全部都是錯的！我是對的！否則你也不會花時間來聽我演講！

為什麼？造成今天這種現象，我跟各位講，今天這種現象的原因是製造業所面臨的投資營商環境從05年、06年開始極速惡化所導致的。所以06年為什麼股價大漲，絕對不是因為股改成功，股改的必然失敗我在05財經節目上講的非常的清楚，股改一定失敗！到08年大家才知道我講的是對的，為什麼06年股價上漲呢？不是股改成功！而是什麼呢？而是投資經商環境惡化，讓企業家放棄投資的機會，把應該投資的錢那出來炒股，造成了股價上漲，從06年開始我們因此聞到了經濟蕭條的味道，而不是經濟過熱，這就是我的理論！

為什麼很多專家學者診斷，說今天的中國經濟是過熱呢？我告訴各位，那是因為和地方政府推動GDP工程有關的部門基本過熱，比如說07年地產、鋼鐵、水泥、政績工程、形象工程，融資銀行等等，這些部門是過熱的，為什麼過熱，因為地方政府推動GDP工程，讓它過熱呢！這是20-30%，其他70-80%的部門就是民營經濟基本過冷。也就是說，我們今天的中國經濟是全世界絕無僅有，獨一無二二元經濟環境，我們是同時過熱、同時過冷，和政府有關的部門過熱，很民營企業有關的部門基本過冷。為什麼到今年6月份，開始經濟情況急速惡化呢？就是宏觀調控產生了一系列的問題。各位想想，在二元經濟環境以下，政府推動宏調是什麼結果呢？比如說提高利率，提高準備金率，對二元經濟是什麼打擊，這種宏調對流動性過剩是有幫助的，但是今天的問題是，不是流動性過剩，整個目標都是錯的！

如果把目標搞錯了，真正的問題是在二元經濟環境之下，你推動這種控制流動性過剩的宏調是什麼結果，可以通過三個管道徹底的打擊了各位企業家。第一個管道是銀行，從過冷的民營企業部門大量的收回資金，打給過熱的地方政府繼續從事地方基礎建設，這就是為什麼四年宏調下來，我國廣義貨幣的增長率依然在18%的高水平，這麼多貨幣供給為什麼各位企業家享受不到實惠呢？因為這些錢通過銀行體系從你們手上收回更多的錢，給地方部門從事地方建設了，這樣讓過冷的部門更冷，讓過熱的部門更熱。

第二個管道，就是處在過冷部門的民營企業家他面臨什麼環境呢？利率不斷上升，銀行存款準備金率不斷上升，匯率不斷上升，還有勞動合同法，這裡我要做一個表態，勞動合同法本身它的意義是重大的，我相信全國老百姓包括企業家以及勞動者，對於勞動合同法的本質意義都會贊同。問題是這麼重大的法定，竟然沒有經過討論論證，更嚴重的是，沒有經過任何的試點就全面的推出。倉促推動之下，進一步打擊了製造業投資營商環境。再加上的匯率的不斷上升，宏調、匯率、勞動合同法等等因素，讓這些過冷部門的製造業企業家他的利潤率逐年下滑，他就不想幹了，所以就把很多應該投資的錢不投資了，從過冷的部門抽出來，打入過熱部門去炒樓炒股了，這就是06年開始的股價上漲，也是06年開始房價上漲的主因，那是因為在二元經濟環境下，過冷部門的資金大量轉入過熱部門所導致的，根本不是流動性過剩。

第三個管道，我稱之為海爾現象，海爾籌集150萬資金自己去幹房地產，很多媒體說那是海爾戰略重新出發，我說不對，那是海爾干不去了，他在過冷部門做家電製造業，他干不下去了，像海爾這種製造業就開始拿回大量資金，打入過熱部門，干開發商了，因為本業干不下去了！

第一銀行的運作，第二企業家自身的處理，第三像海爾這種企業的運作，使得資金從過冷製造業不斷的流向過熱的部門去了，產生了嚴重的資金逆轉現象，這就是為什麼四年宏調下來，會失敗，原因就是過冷的部門，由於資金流失變得更冷、更蕭條，這就是你們目前的現狀，而過熱部門，由於接受大量的資金包括地產，因而，更通脹。所以二元經濟是什麼結果呢？二元經濟在宏調的衝擊之下，會使得過冷的部門更冷，過熱的部門更熱。

其實我相信我講到這裡你什麼都聽懂了，就這麼一回事。

我跟各位談一個經濟學的問題，那就是宏調錯了嗎？宏調本身是沒有錯的。問題是，我們很多人讀書老是不徹底的，像我們目前推行宏調政策是美國大學一年級所讀教科書政策，就是美國大學一年級宏觀經濟學，我們政策就是那個水平。為什麼這種政策在美國有效，在中國沒有果呢？！因為美國是一元經濟，而中國是二元經濟。

相信很多都讀過宏觀經濟學，我想告訴你，宏觀經濟學的靈魂是一元經濟，否則就失效，什麼是一元經濟，要過熱就全國過熱，過冷全國過冷，在這種情況下提高利率，提高銀行存款準備金率，就有效。中國是二元經濟，你提高利率，提高存款準備金率，必然使得過熱的部門更熱，而過冷的部門更冷，就這麼簡單。

我當時贊成政府來控制通貨膨脹，因為從越南的例子來看，通貨膨脹是很可怕，但是你要治理通貨膨脹首先你要瞭解通貨膨脹是怎麼來的，我這個要求也不多！如果你能瞭解中國通貨膨脹的原因，再來治理通貨膨脹，你們會不會覺得稍微好一點呢？你們會不會覺得這才是對的。

目前我們是簡單的認為，我們這個社會錢太多了，買什麼東西，什麼東西就漲價，因此提高利率和準備金率就把社會的資金收回來一點，就可以克制通貨膨脹了！是嗎？這麼簡單呀？！這麼簡單我就不用來講課了！昨天晚上我從上海過來，在八點多的時候我吃完飯想去買水果，想買櫻桃，一問50塊錢一斤，當時我嚇得一跳，我就不敢買。郎教授混得還可以，你買不起嗎？！不是，我上次問他是12塊，這一次就是50塊。我問他美國進口是多少錢呢？他是138 塊，我只有買兩個柳丁了！吃不起了！而且剛剛跟媒體吃飯，媒體記者看到我第一句話就是郎教授你瘦了。我說對的了，豬肉貴了，我就趁機減肥。

你們認為豬肉價格上漲、櫻桃價格上漲，油的價格上漲，是因為你手上的錢太多嗎？！如果你錢多了，你會去搶購豬肉嗎？！甚至大米價格上漲也是流動性過剩，難道你有錢的話要吃五碗就嗎？！你用屁股去想想，你就會知道流動性過剩是胡說八道。人哪有可能，手上有錢可能就多吃大米呢？！這不可能也不可能買肉，更不可能買櫻桃，有可能是炒樓炒股！我們食品價格上漲多少，按照官方的公布22%，豬肉76%，實際上比這個高。食品價格上漲這麼快，我可以跟你講，你可以找任何理由，千萬不要講是因為大家手上錢太多，根本不可能，有錢的人不會去多吃兩碗飯他可能去買奢侈品，買LV包包有可能，食品價格這麼高就充分證明流動性過剩是錯的。那為什麼漲這麼多呢？！就要從二元經濟開始講了。

在二元經濟裡面，過熱部門是膨脹的部門，所以價格就上升了，這可以理解。那麼，你認為，過冷的部門會下跌嗎？不會。過冷的部門價格更上升了，無論是過冷過熱價格都是漲的，豬肉，櫻桃都是過冷部門的產物。豬肉價格怎麼上漲了，跟櫻桃是一樣的，原因很簡單，那就是郎教授的理論，養豬肉的民營企業家跟你們是一樣的，只是你製造別的東西，他製造豬，水平都差不多，他所面臨的投資營商環境急速惡化，什麼原因就是進口飼料價格大漲，還有豬疫，這使得他們的環境惡化，按照我的理論他會怎麼做，他就不養豬了把應該投資給養豬的錢不投了，就去炒樓炒股了，所以今天的問題，農村養豬戶從過去的豬肉供應者，變成了今天的豬肉消費者，就這麼簡單。也就是說，當把你豬宰了以後，你發現後繼無豬，於是政府就說你養豬就獎勵兩百塊，如果你不小心養死了，政府給你五百元的喪葬費，但是大家還是不養呢？為什麼，因為這些彌補不來營商環境惡化帶來的損失。

為什麼大豆油這麼貴了，櫻桃這麼貴了，這是通貨膨脹第二個原因，第一原因講的清楚了，是二元經濟造成了，過熱部門由於過熱，價格上漲，過冷部門由於過冷，生產不足，價格照漲。還有一個更嚴重的問題，那就是全世界面臨一個全民所有國際通貨膨脹。而這種國際通貨膨脹使得我們的進口櫻桃高達138元，這種進口通貨膨脹使得你們吃的食用油價格大漲，最近這一個月熱點新聞是由於國際米價太高，中國米價太低在廣東出現了大量的contraband，是反其道而行之的contraband，把中國的大米賣到國外去，時代變的這麼快。以前的廣東contraband是往裡走，現在是往外走，我們汽油價格太低我們補貼世界各國來用我們的油，世界的飛機飛到中國來加滿油再飛回去了，香港的油是二十幾塊一升，我們是六塊，香港大卡車到了深圳加油，我就懷疑他整個貨櫃都是油箱，因為這個太有利可圖了！我都想插上一腳。你想想看，如果我今天用一萬塊一天的價格租一輛貨櫃車，我加滿六塊錢的油，我回到香港可以賺三倍的錢。多好賺呀！那麼這種國際油價上升是怎麼來，大米價格上升是怎麼來的？我今天是第一次給寧波的企業家講，你們只要聽懂了！你們就是最最優秀的經濟學家，雖然什麼問題都解決不了，我今天的目的就讓在座的各位死的明明白白！

進口通貨膨脹太有意思了，我給你一個數據，最近石油價格漲到135美元一桶，大米價格飛漲，按照經濟學理論都是錯的！不過很多經濟學家是只認死道理，不知道怎麼一回事！我給你一個數據你就懂了，石油的需求每天是8600萬桶，石油的供應是每天是8700萬桶，很明白的是供過於求！

供過於求價格應該下跌，可是不跌反而上漲。四大農產品目前國際倉儲量是1.46億噸，消費量是1.32億噸，儲存量明顯大於消費量，也是供大於求，但農產品價格還是在上漲，這就是國際炒家造成了，這是第一次，從來都沒有發生過。很多國內的人邀請外國的人來演講，很多都是他的馬前卒，來做說客的。你想想什麼是他們最高戰略指導方針，我在這裡不知道為什麼心情比較愉快，我就告訴你他們的操作手法好不好？

那是真正的郎氏秘笈，因為我太懂他們那一套了。你想想，全世界的股票市場都不太好，全世界樓價都是飄忽不定，黃金價格炒得太高，所以這些國際炒家他準備怎麼做，我請大家站在他們的角度來看問題，股票不好炒，樓房也不好炒，黃金也不好炒你能炒什麼呢？就剩下石油和大眾物資、鐵礦、銅礦都可以炒，但你要炒只能炒期貨，國際金融炒家只能是炒期貨，我勸各位來賓你千萬不要炒期貨，因為你缺乏下面的這個水平。期貨要炒的成敗，有一個必備的原則，那就是經濟基本面一定要配合你的炒作方向，比如我今天賭今天這個汽油會漲你就要肯定一定有人會買這個東西，比如說你認為大米會漲，你就一定要確認一定有一個傻瓜國家去大買這個大米。你一定要掌控基本面才能來炒期貨，否則基本會失敗。

我們來看看他們是怎麼想問題的。一下子就看到了中國，你知道中國的影響有多大嗎？我們石油價格才漲了13%左右，全世界期貨市場的石油價格當天一下子大跌，因為中國人買什麼東西，什麼東西價格上漲，因為中國人太多了，就以國際金融炒家的立場來看問題，中國人買什麼東西，什麼東西就大漲，這不就是基本面呢？因此在中國政府買什麼東西之前先買，比如從一百塊炒到三百塊，再賣給政府，他就賺兩百塊，生產者不賺錢，我們大虧，這就是國際金融炒家的陰謀。選品種，因為你要確定你的定價權，首先他挑到了大米。為什麼是大米？我給你講這個學問大得不得了。為什麼不選小麥，為什麼選大米，而不選小麥，這就是水平呀？！

【聽眾】: 中國人喜歡吃大米。

【郎咸平教授】: 喜歡吃大米的國家都是貧窮落後的問題，這些國家比吃小麥的國家相比一般而言都是比較貧窮的。這些貧窮的國家，老百姓吃大米，如果買不到大米怎麼辦？很簡單就餓死了。餓死怎麼辦呢？餓死就餓死了！所以，把大米價格一炒高以後，這些吃大米國家的政府立刻面臨倒臺的危機，各國政府就配合國際炒家，像越南一樣，不讓大米出口，為什麼呢？首先保證本國人民不被餓死，因為一餓死政府就倒臺，亞洲這些產稻米的國家不讓稻米出口了，如果你不讓稻米出口是什麼結果呀？價格更漲。那些窮國，比如說菲律賓他買不到大米了，國際炒家就這麼厲害，大米價格一炒高，各國政府為了保全政權的穩定就不出口大米，越不出口，價格越高，更窮的國家買不到大米，又沒有錢，必然的結果使這些不太生產大米的國家一定會有人餓死，一旦走到這麼一天，這些窮國一定會儘自己的最大力量，砸鍋賣鐵，只能去國際市場上用這麼高的價格買大米，以防止自己本國的老百姓餓死。如果所有的國家都是這個邏輯，怕老百姓餓死，政府倒臺，在所有國家都不出口稻米的情況下，不得不接受國際炒家最高定價，只要有一個政府去買，這個價格就是市場價格。就像你炒股一樣，比如說兩點多價格是13塊，因為有人在13塊交易，12塊交易就是12塊，這就是市場價。因此，這些窮國家的政府在求爺爺告奶奶，砸鍋賣鐵的情況下，籌出這麼一點點錢在國際市場上只要一買稻米，這個最高的天價就是稻米的市場價。在這個時刻你知道不知道發生了什麼事？那就是稻米的定價權由過去的供需雙方決定，改成了國際金融炒家的定價，就形成了國際金融炒家最終定價權。

你們說手段高不高？！由於是國際進炒家最終定價權，所以供需不重要，價格是由國際金融炒家決定的，他說幾塊金錢就是幾塊錢。他們就找人來放話，石油價格應該漲到140塊了，他說漲就漲了，因為國際金融炒家已經掌控了國際大宗產品的定價權。比如說羅傑斯在半年前承諾大家要買農產品，為什麼？完全因這個陰謀鋪路，他講什麼，什麼就要漲。這就是國際金融炒家的厲害。大家聽我演講到哪裡一定覺得很悲哀。你肯定說我們不能坐以待斃，我們要聯合什麼什麼其他國家，我們要徹底打敗國際金融炒家。你們是不是要問這個問題，還是你根本不在乎。要不要打敗國際金融炒家，要不要？！

【聽眾】: 要！

【郎咸平教授】:你有沒有想到一個問題，我們意氣風發，我們聯合幾個國家一起來圍剿國際金融炒家好不好？

【聽眾】: 好！

【郎咸平教授】:你知道會有什麼結果，我們一起被他打敗。因為國際金融炒家從來沒有失敗的，因為今天的戰爭是我們從未經歷過的金融戰。而在要這一場戰鬥中取勝，只有兩個重要原則，第一你必須有最崇充沛的國際資本；第二你必須有世界頂級金融操作高手。我把這兩個前提丟給在座的，你覺得你具備嗎？我們只具備第一項充沛的國際資本，第二項具備呢？！

【聽眾】: 不是有你呢？！

【郎咸平教授】:中國13億人口，包括我本人在內，都不具備。因為我只知道理論，我沒有親自操刀過。

【聽眾】: 試試嗎？

【郎咸平教授】:不能試的，一試就失敗！日本90年日本崩潰誰造成，國際炒家。越南經濟危機誰造成的，國際炒家。都聽懂了吧。國際炒家可以動用幾千億資金輕輕鬆松打敗了國際中央銀行。

【郎咸平教授】:怎麼辦？我也不知道怎麼辦，很多人就罵我，你光講一個問題，你不解決問題。我只是一個個體戶，我能解決什麼問題呀！我聽到網友罵我，我就生氣，我只是一個小教授我毫無權利，我解決什麼問題呀？！我也很悲觀，混到現在一事無成，什麼都解決不了。

大家想想，今天的通貨膨脹就是一個二元經濟環境和國際進口通貨膨脹兩個力量扭曲體勾結在一起，我請問一下，這是流動性過剩嗎？！你只要聽懂了我今天的演講，你完全理解了為什麼食用油、大米價格上漲，豬肉價格上漲，那就是二元經濟配合上進口通貨膨脹造成的。

如果你們不介意的話，我想給你講一個小故事。韓國總統要進口美國牛肉，大家知道不知道韓國為什麼這麼激動要衝擊韓國政府呢？！你以為韓國人只是好斗嗎？我告訴你，韓國人聰明的多得多，他從亞洲金融危機學來太多經驗那就是韓國一旦成功了進口美國牛肉以後，美國牛肉特別的便宜，他將席捲全韓國牛肉戶，把全韓國養牛戶淘汰，到最後，韓國牛肉價格將被國際金融炒家掌控！所以我個人認為，韓國老百姓反對政府進口牛肉是有原因，因為只有自己生產，才不會被別人所控制，就這麼簡單！

都聽懂了嗎？我們今天大米價格為什麼這麼低，自己生產的。石油價格為什麼還可以扛一下，因為我們自己採油。但也扛不久，因為造成大量的浪費，很多人因為石油便宜就開車，這也是一個負擔。我今天前一段通過這麼長的演講，把大家過去認為流動性過剩的理念徹底的打掉，你發現樓價上漲、股價上漲也是因為二元經濟造成的，是因為投資營商環境惡化，企業家不幹了，去炒樓炒股造成的，通貨膨脹也是二元經濟環境所造成的，過熱部門的有膨脹，過冷部門生產不足一定有膨脹，以櫻桃為例，不但有二元經濟結構的問題，還有進口通貨膨脹的問題。這就是今天所處的投資營商環境。

下面一個主題就扯到在座的各位了，那我們怎麼辦？休息15分鐘來告訴你怎麼辦。

【郎咸平教授】:剛剛在休息期間，有幾位朋友來找我，他們說，我前一陣子看了一本書《貨幣戰爭》，能不能點評一下。我說，千萬別看，如果國際炒家就這麼一個水平的話，我們可以偷笑了，國際炒家的水平是這本書裡面講的百倍千倍。我你給講一個最可笑的話，這些國際金融炒家還要謀殺總統來獲利，你不覺得這麼很蠢嗎？他們做的最高境界對中國人做的事就是我們心甘情願把金錢給他，花錢請他來演講。比如說銀行改革就是國際金融炒家策劃的。大家知不知道，美國的中央銀行是私人的，不是國家的，今天替我們做銀行改革顧問中的幾位，同時就是美國中央銀行的股東，這是引狼入室，所以去年年底，美國商業銀行對媒體做了一個宣布，他們在美國的次債危機當中損失了不少錢，可是從建行的上市他們賺回了1300億，也就是說在座各位來賓你們家人和保姆每個人都捐了100塊，100乘以13億剛好是美國銀行賺的錢。我們搞了股權基金由樓繼偉來經營，買了一個黑石，還差不多倒閉。今年的帝國主義是以國際化為前導，金融為後盾，達到的目的就是我們的白銀大量的流出。我們跟150年前不一樣，150年我們是很努力地打了敗仗把白銀送給別人，而今天我們是高高興興把白銀送給別人。你認為150年以後的人如何評價我們現在的老祖宗，大家想想？

如果你看了貨幣戰爭這本書讓你感覺震撼的話，你膽子太小了，今天我們所接觸的這一切，將是百倍千倍的震撼，包括我剛才講大米的定價權的問題，那真的是最高境界的藝術指導！在休息期間很多人很激動跑來找我聊天，郎教授我們應該這麼做，我們應該那麼做，我說你們講得都對，但是要做成功需要什麼，還是兩件事第一你要最充足國際資金，第二要有最卓越的國際金融人才。你有沒有？

下面一個話題，我相信也是大家所關切的，那就是二元經濟裡面過冷部門製造業怎麼辦？未來何去何從，你要知道他怎麼辦？首先就要知道他的問題在哪裡？我現在請問在座各位來賓，你們真的以為中國是製造業大國嗎？你們真的以為中國還有廉價勞動力的優勢嗎？我告訴你們，你們想得都是錯的，中國根本都不是製造業大國，那是我們感覺良好，中國也沒有廉價勞動力優勢，否則寧波企業為什麼這麼困難。最近整個江蘇、浙江、廣東經濟發達地區的企業肯定很困難，到年底就是一個關口，中國製造業的前景值得在座的每一位來賓關心，因為我們面臨一個前所未有的秋天，冬天還沒有來。大家想想，如果中國不是製造業大國，那應該是誰呢？應該是美國。美國才是製造業大國，只是今天我們整個製造業進入了一個前所未有的寒冬。

今天的中國和通貨膨脹一樣進入前所未有產業鏈戰爭的時代，過去從來沒有出現過，什麼時候出現的，就是我們股價大漲的時候出現了，也就是從05年開始到06年，中國進入了到了一個產業鏈戰爭時代，不但面臨前所未有金融戰，還面臨一個獨一無二產業鏈的戰爭。中國企業為什麼會這麼困難？難道是在座各位企業家你們不用功、不努力嗎？不夠節儉呢？都不是。因為知道進入了一個產業鏈戰爭，在這個戰爭之下，中國製造業的優勢，比如說勞動成本的優勢將蕩然無存。什麼叫產業鏈的戰爭，我們以浙江所生產的芭比娃娃威力，芭比娃娃出廠價是1美元，到美國沃爾瑪就是9.9美元，請問各位，10美元的零售價減1美元出廠價，中間這9美元是怎麼創造的？他的創造過程就是大物流的概念，包括以下六大塊：

第一產品設計，第二原料採購，第三倉儲運輸，第四訂單處理，第五批發經營，第六終端零售。這六大塊創造了9美元的價值，而我們製造創造了1美元的價值，而製造你知道有什麼特點呢？那就是浪費資源，破壞環境，剝削勞動，創造1美元的價值；而那六大塊，不破壞環境，不剝削勞動創造9美元的價值。中國企業家辛辛苦苦創造1萬元的產值，同時替美國創造9萬元產值，你們辛辛苦苦創造100萬元的產值，同時替美國創造900萬美元的價值，因此中國經濟越成長，美國越富裕，你們是在為人做嫁衣，替人打工，還不知道，還說是製造業大國，可憐呀！這個國家！這就是產業鏈分工，在這個分工下，中國破壞環境、浪費資源，剝削勞動，我們就為美國創造九倍的產值，中國經濟對美國非常的重要，為什麼重要，因為中國越成長，美國越富裕。這就是所謂的國際分工的不同。

因此你們寧波各種招商引資解決，你們招來的一定是製造業，不會是大物流，因為那是美國的產業靈魂。多可怕呀！這個定位是誰定的呢？是美國定的，製造業一定是放在中國或者是越南。如果你不假，我們很多人穿的運動鞋來聽我演講，你們想想製造運動鞋的阿迪達斯、寶潔、麥當勞哪一個不是掌握六加一產業鏈的，起碼要掌握六，或者是六加一，這是全世界跨國公司的現狀。這種不掌握六的企業，你相信不相信只是在中國，連韓國都沒有這麼差勁。真正差勁的就是我們，搞不清楚是怎麼一回事。

為什麼勞動力沒有優勢，你想想，我們過去的思維，產品要競爭，我們的產品要做得更好，跟外國人競爭，我們才賣的出來，我們企業家水平還停留在產品的水平。產品做得好才賣的出來，是這樣嗎？我們要產業升級，是這樣嗎？你有沒有想過這些都是錯的。你有沒有想到產業升級本身是錯的，你想往哪裡升，你告訴我？我們還在六加一里面的一提升，我們還在沒有掌握六加一中的六還在談品牌，這有好可笑，在我們還沒有掌握六加一的時候我們還在談教改。在座都是讀完本科的吧，子女也該上大學了吧，或者你們子女遲早要上大學的吧，你們擔心不擔心他出來找不到工作呀？當然擔心呀，最近還有桑拿公司去大學裡面招大學生，我們大學生說我們要克服，從洗澡幹起，將來當洗澡公司的總經理，我為他們感到哭泣。我們這一代人我們對不起我們的子女。就是你們這一代，我們對不起我們的子女。為什麼呢？我們在沒有掌握六加一產業鏈當中，竟然敢教改；為什麼大學生找不到工作，你只要看到媒體的報導，專家學者說的話基本上都是錯的，你不要懷疑。說什麼，我們大學是專業不對口，真的嗎？！我自己在全世界教過這麼多國家的學生，我就從來沒有看過美國哪間專業是對口的，都不對口，既然都不對口，他們可以找得到工作，而我們要洗腳呢？肯定有原因。我們搞教改的時候都看到一個偉大的美國大學生比例這麼多，我們還他給一個響亮的名字，人力資本！我們要想國家強大，一定要把人力資本搞上去！有這麼簡單嗎？你有沒有想到你想得都是錯。請問，為什麼美國大學生可以找到事做，而中國大學生找不到事做呢？不是專業不對口，因為大學本科教育就是天生的專業不對口，因為他是通才教育，學社會學、心理學、經濟學，不對口是正常的。而是你不懂六加一產業鏈的戰爭。

六加一的一不需要大學生，因為它太簡單了，真正需要大學生的是六加一里面的六，而你沒有掌握六加一的六，而你只掌握了六加一的一，所以你的大學學生找不到工作。這就是產業鏈的戰爭，而這種產業鏈戰爭嚴重了影響了我們每個人的生活。為什麼勞動成本再也不重要的？為什麼中國有這麼多低的勞動成本，而寧波企業這麼艱難呢？因為今天已經進入了六加一產業鏈的競爭時代，勞動成本不重要的。我以芭比娃娃為例，整個產品接近10美元，勞動成本佔2.5美元。所以中國根本沒有勞動力優勢，當時工廠設在中國不是為了我們的廉價勞動力，而是要破壞我們的環境，我們為自己創造1美元，就是為美國創造9美元的價值。如果浙江違反了產業鏈戰爭的準則你一定會失敗。

我舉一個例子，我曾經批評的企業很多，尤其是廣東企業我最喜歡批評。比如說李東升的TCL，比如明基，這兩家企業，我看學習不太好，從來不來聽我的課，不像你們這麼有文化。他們提出一個新的戰略口號，當然你們知道都是錯的。他們要走出去，要國際化，因此他們要利用中國的廉價勞動力配合上國外的品牌技術走出去。

你知道我當時說什麼呢？我比較直率，我不會說你只要有信心就一定能走出去。有人說我比較苛刻！我說你們100%會失敗！講的夠具體的吧！當時中海油想收購美國一個油田，我就在上海電視臺財經郎閑平裡面就說，你們是100%的失敗！為什麼這麼有把握？那就是水平呀！

我就說TCL一定會失敗，當然他們不聽我的。他們怎麼做呢？TCL收購了湯姆生他們想利用國外的品牌走出去，收購了西門子的業務在中國生產，勞動力更便宜吧，名氣更大了吧！但是他們犯了一個錯誤，因為沒有來聽課。兩年之後，怎麼呀呢？轟然垮臺。想走出去，那麼容易呀？！現在品牌技術也不重要，勞動成本也不重要，什麼是最重要的，掌握六加一是最重要的！其他都不重要。我不要講這麼玄乎，中國企業有沒有成功的，當然有，不是聯想，聯想還在做六加一的一，除非他做到六。是廣東的華為和富士康，你們多少人還以為華為是在生產通訊設備製造商的，還有多少人這麼錯誤的以為呀？還有多少人以為富士康做電腦代工的呀？！我告訴各位，這兩家公司之所以成功是六加一的成功！而不是他們個人的成功！華為花了兩億元，向IBM買了六加一的系統，我給他評了分，IBM5分，華為 2.7分，華為這個應該是IBM的一半，就憑這一半的水平就可以成為中國最好的企業之一，因為他掌控了六加一。富士康怎麼成功的？很多人說，富士康成功沒有什麼了不起，只是他比較快而已。這麼簡單嗎？只是快嗎？舉一個例子，他們是邊生產，邊報關，海關官員就坐在富士康辦公室，產品一生產出來同時報關，而其他公司呢？還去海關報關，他是同時報關，幹嘛這麼快呀？這就是六加一的靈魂。還有生產手機，開模，作出手機的樣品，他是幾個小時，而其他公司兩到三天。而且富士康他們塑膠成行機和模型放在一起的，他們是利用豐田的系統，高效整合。而且你還發現富士康把工廠設在顧客的旁邊，而且你還發現富士康存貨管理是零存貨，不但原料是零存貨，賣的產品也是零存貨，速度快。甚至做開模設計，因為開模很複雜，他比一般工廠都快到三分之一的時間，甚至設計是芝加哥和深圳兩地同時設計，因為時間相差十二個小時，我們睡覺的時候芝加哥設計，他們要睡覺的時候傳過來我們設計，因此一天24小時在設計，他在做六加一的六，而且快只是表面現象，其實他是六加一的高效整合。而且原始目的就是六加一的高效整合。我前面講所有的故事就是為高效整合而做，所以成為OEM一把手。

中國企業的未來，我在各地演講開始呼籲，需要從一走入六加一，否則你的冬天必然來臨，再加上我前面講的宏調、匯率、勞動合同法等等，使得這些只做一的廠商面臨的投資營商環境急速惡化，形成了中國經濟的過冷行業，而且這種過冷一定是長期的過冷，而你不要有任何的幻想，明天會不會更好？我告訴你，不可能！很多人聽我講到這裡心裏就不爽。郎教授你是不是太悲觀了，無所謂，你可以樂觀，結果是一樣的。

我建議在座的各位，請你們每個人都相信，明天會更好！無濟於事。明年一定按照今天郎教授告訴你的事情而發生，因為這幾年就是這麼過來的。誰能夠在這個時刻領略到六加一的重要，誰就能立於不敗之地。而且我再告訴各位，很多工廠已經開始做六加一，只是過去我們不曉得這個概念，我今天在各地演講呼籲，希望明年會更好！而這種產業鏈定位的錯誤，造成了我們二元經濟過冷的行業，宏調、匯率、勞動合同法只是使的六加一的一更惡化而已，但原始的原因是產業鏈定位的錯誤。

你肯定會問下一個問題，郎教授說的是真的嗎？如果民營企業70%都這麼蕭條的話，我們那裡會有10%的經過增長率呀？我們這10%是從那哪裡來的？你說呢？你猜想是從哪裡來的？

都是地方政府為了推動GDP而帶來的增長，我們經濟增長不是靠消費帶動的，而是靠政府公共投資包括地產。因此，一個必然的結果就是我國GDP的組成非常的奇怪，非常的畸形。我們和美國相比，美國的GDP70%是消費，都比較正常，歐洲、日本都一樣。我們中國的GDP只有35%是消費，我們是歐洲各國的一半。那我們的GDP都是一些什麼東西呢？50%左右都是高速公路，修橋鋪路，都是固定資產，而歐美包括日本只是我們的一半。因此我們的GDP是以固定資產為主，而這一塊從哪裡，都是二元經濟裡面過熱部門所帶動的。聽懂了嗎？在這種環境之下，消費非常的少，因此我們這麼多工廠，生產出這麼多產品必須要賣出去給外國人消費，我們自己消費不了，而這就是我們出口特別多的原因，日本已經夠糟糕了，他的出口減掉進口是GDP的4.5%。同志們猜一下，我們中國出口減掉進口是GDP的百分之幾？又是日本的兩倍，我們是9%。為什麼這麼高？因為我們自己老百姓消費不了，因為我們只有3.5%的消費，這就解釋了很多外銷工廠當他想轉成內銷的時候，更難，利潤率更低，原因在哪裡？就在這裡，因為國內消費基數太少。9%的貿易順差使得我國的美元匯率積累大幅度增加，每一次講課就增加幾千億，我記得去年還是1.4萬億，一不小心1.5萬億，一不小心1.6萬億，上個禮拜是1.7萬億，接近1.8萬億，我想下一次見到你們超過兩萬億。我們積累的是什麼東西呢？我們積累的這些一定會加速貶值的美元外匯，而且是都是血淋淋的外匯，都是破壞環境、浪費資源的外匯，而且會貶值，也就是說我們什麼都沒有干，我們美元外匯已經貶值這麼多了。由於GDP的畸形不正常，積累1.8萬億左右的美元外匯，倒過頭來，就讓歐美各國有極好的理由回頭逼迫人民幣升值。人民幣一升值，進一步打擊這些六加一里面一的企業，形成惡性循環。這種惡性循環會隨著六加一的一，職位企業家投資營商環境急速惡化，因此你就不想幹了，你就想炒樓炒股了，到現在為止，股票你也不敢炒了，樓房賣得你也是心燥不安。為什麼各地高價樓盤堅挺呢？因為買高幹樓盤的錢都是來自於企業，所以各大城市中心區的高價房價格堅挺，周圍中低價房開始下跌，上海中心樓盤交易大幅萎縮，我看不久要跌價。上海市衷心的高價樓盤依然堅挺，這就不是流動性過剩的解釋了。什麼原因，就是我講了半天的二元經濟造成的。高價樓盤會不會跌價，要看這些企業家資金往哪裡去，如果繼續留在地產就不會跌，如果大量套現就會跌。

告訴各位，樓價切忌大漲大落，如果大落的話，會導致銀行倒閉的原因。這也是政府擔憂的所在，最近他們才發現宏觀調控好像有問題，你看最近一個禮拜的報導都是這種聲音，如果早幾年聽就不會有這種現象了，一直走到這一步田地才知道錯了。

有很多人說郎教授你跟領導人接觸過了嗎？你不用擔心，國家的機器是很大，我理解，當他決定往這個方向做宏調的時候，你要他轉向非常的困難，我非常的理解，除非遇到災難！遇到災難這種宏調的思維才會按照我講的方向轉，所以拭目以待，政府最近出現的一系列言論，開始注意到宏調的效果了，這就進一步證實了我的理論的正確性。下一我們該怎麼辦？我不能告訴你，你該怎麼幹就怎麼幹，因為我不能替你做決定。你只要按照我今天講的理論就可以了，包括股市。哎呀，我忘講股市了。

我看你們面色灰暗，肯定在股市虧錢了！？為什麼虧錢呢？怪你們自己，不聽課，不學習怎麼行呢？最關鍵是壞這一家地產公司，如果在06年請我來演講你們就多發了！

因為當時的股價上升，按照我的理論不是由於股改，股改得一塌糊塗，05年我就講注定股改錯了，但股改05年股價就上漲了，他們就說郎教授你看你錯了，但你看現在就知道了，我對了吧！？如果綠城06年請我演講的話，你們就發了！去年五月底你們總該來聽了吧，你們也沒有來，綠城也沒有辦演講！當時5月30日政府提高印花稅的時候股價跌到3500點，那時候你們就開始自作聰明，你們做什麼？要買二線藍籌，因為你們看5月份開始，股指一直漲，都是大盤拉動的，我們稱之為二八現象，你們就不聽演講了，就自作聰明瞭，哎呀！你看大盤股拉動我們的股指，市盈率太高了，我們不能買，我們要買二線藍籌，從3500點到 6000多點，而你們怎麼樣？而你們沒有賺錢！因為你買了二線藍籌。同志們，二八裡面的二是哪些股票，水泥、鋼鐵、證券公司等，這些部門是不是二元經濟裡面過熱的部門呢？你買二線藍籌就是過冷的部門，所以從五月份到十一月份，二拉動股票達到最高點，你們也沒有聽我演講。去年我也講了，從年底開始，股價一定跌，除非政府救市。為什麼？很簡單，股票市場本身反映了二元經濟的基本面，你想想，從五月份到十一月份，大盤股二八現象中，二他是漲幅過快，一定會回調，二八現象的八呢？他本來就是蕭條的部門，他哪裡有漲的道理，根據二元經濟理論，大盤股到年底一定會回調，80%蕭條部門一定會跌，20%過熱部門一定會回調，所以就一路跌。我再告訴你們，不要對奧運有任何幻想，奧運不會讓你變的更富裕，因為股票市場有自己的二元經濟的規律。

你想想，奧運跟你寧波有什麼關係！？除了心情激動以外，對你有什麼實質好處呢？你想想看？！

甚至很多媒體問我，讓我講奧運經濟，我聽了這個題目就生氣！我說就是一個水立方、鳥巢有什麼好談的呢？你覺得水立方、鳥巢能帶來中國的經濟發展，怎麼這麼可憐呢？！就屁股想想就知道了！你們可以買股票，但是我告訴你們，一，買股票之前，首先想想我講的二元經濟，股票市場基本上按照二元經濟在運作。第二句話，買賣是自己的決定，不要問我，但我告訴你，你不要有奧運幻想症，只會害你。至於從今天開始到未來，奧運之前到年底，股價怎麼走，這是公開場合，我不能告訴你。很多郎教授說，跌到幾點了，我說我不能告訴你，但你聽懂我們的二元經濟，股票基本上反應了二元經濟的基本面，你們就什麼都懂了，該不該拋，你們自己做決定。

至於有媒體報導，國際熱錢進來炒底這一說，我們不能排除這種可能性，但我想國際熱錢進來炒底他的操作難度很大，因為我們沒有越南這麼開放，我們現在還能稍微保護自己的原因是因為我們開放還不夠，而且我們缺乏期貨市場，一個缺乏期貨市場，而且買A股有一定難度，因為不是本國人你很難買，這就降低了國際熱錢炒作我們的股票的可能性。所以大家對這方面不要有太多幻想。但有沒有國際熱錢來炒，我跟你講，決定有。但你想通過他們來改變本質，改變基本面那比較難。

【郎咸平教授】: 我們現在請主持人上臺！我們是不是來一個互動！

【主持人】: 感謝郎教授，非常生動、幽默、有趣帶來精彩的演講，接下來是互動媒體提問的時間。

【提問1】: 請問郎教授，你的中心點是講二元經濟，你認為中國二元經濟產生的根本原因是什麼？為什麼別人沒有二元經濟，我們有二元經濟，為什麼呢？謝謝！

【郎咸平教授】: 非常好！我想做一個簡單的描述。二元經濟過熱部門之所以過熱，那就是我國經濟發展到十多年來，地方政府推動以GDP為綱的工程所造成的，因此和GDP推動的有關部門是過熱的，這是意識形態推動的，因為地方政府要陞官就要搞建設，所以投下大筆資金修橋鋪路，搞政績，就是政績工程，和政績工程有關的部門基本過熱。過冷的部門怎麼來的？原始因素是由於產業鏈定位的錯誤，也就是說我國製造業基本上是在六加一里面的一，價值非常的低，又碰到了宏調，匯率及勞動勞動合同法的推出，使得一面臨投資營商環境急速的惡化，30%過熱，70%的過冷。

【提問2】: 郎教授講到宏觀調控可能出現了某些問題，而且最近我們也注意到從中央6月13會議中，胡錦濤總書記提出要保證房地產穩定的發展，同時防範金融風險，從這個信息中郎教授能不能預測一下，我們從緊，貨幣政策有沒有可能鬆動，而且鬆動以後對房地產有什麼影響？

【郎咸平教授】: 胡總書記對房地產的發展，我們演講中也講了，房地產必須穩定，不能大漲也不能大落，大漲造成社會的不安，大跌的結果造成金融危機，銀行危機。所以維持房地產保定發展是首要任務。問題在哪裡？各位知道不知道為什麼地產商內心深處是及其惶恐的呢？

原因是他的感覺告訴他了，他的開發成本、購地成本以及其他的各種支出都是剛性成本，這是動不要的，尤其在公開競價制度下，使得成本面是剛性的，調不下來的。但是買房子的錢從哪裡來，他們發現買房子資金他們極難掌控。也就是說供給面的成本是剛性的，而需求是飄忽不定的，企業家資金為主的錢我給他取了一個名字是虛擬資金，這些錢非常的可怕，打到哪裡，哪裡就有泡沫。去年五月份我在重慶演講，重慶地產價格平均是2900元/平方米，到了以後我就說，2900元應該沒有泡沫。重慶的媒體很激動，郎教授很少說別人好，就說郎教授說重慶沒有泡沫。我說回來回來，我還沒有講完。我說目前沒有泡沫，只要虛擬資金一打進來，房價立刻失控。到六月份，重慶市搞了一個城鄉統籌新特區計畫，搞了以後，大量虛擬資金打入重慶到十一月份房價由2900元上漲到6000元，房價立刻失控，那時候地產商很爽，趕快蓋趕快賣。但問題是錢走了怎麼辦？而且這種資金不是來源於這個地方的經濟穩定增長所拉動起來的資金，不是的，而是由於整個中國經濟營商業環境急速惡化，一大批企業家的錢到處亂轉，比如說普爾茶為什麼炒這麼高，因為普爾茶能保存很久，龍井不能放得很久，就炒古董、字畫、普爾茶，資金來源都是一個地方。

我有一個同學，我看他家裡放了七八根木頭，標價都很貴，上面有標籤，這個是紅木，這個是紫檀木，六個樹幹加起來價格優一億元，不知道怎麼花。這個錢很可怕，只要一脫落，立刻大跌。為什麼最近紅木和普爾茶跌價，那是因為虛擬資金撤出了，不幹了。因為紅木價格、普爾茶價格之所以上漲是虛擬資金打進去了結果，只要他一撤出馬上就跌價。這種資金有三大特性：第一不可預測，第二不可控制，第三無從監管。打到哪裡，哪裡就有泡沫，而且是來無影去無蹤。對地產商來講，成本是剛性的，需求資金是飄忽不定的。這就是為什麼那麼多地產公司感到惶惶不可終日的原因。

於是你問的問題：我國宏觀調控能不能解決這個問題？你不要把宏觀調控看得太神奇。你想想，如何治本，不要治標。比如說我們禁止外國人買房，第二套房貸，這麼多問題，你控制了樓價了嗎？根據研究發現，深圳地區外來資金買屋只有7%，7%裡面6%是港澳台資金，真正的外籍資金只有1%。你很難看到熱錢在炒作房地產，怎麼炒的呢？就是企業家虛擬資金。因此你不能治標，在某一個地區說我怎麼樣壓抑房價！而是宏觀調控從根本上解決問題，要疏導，而不是壓抑，怎麼樣疏導，首先要改變過冷部門企業家投資營商環境。

回答這個問題我用中醫理論做一個解釋，今天中國經濟得了肝炎，炎這個兩個字很漂亮，兩個火，要治療這兩個火必須要大梁，可是這個哥們的身體不行，用大梁會把他搞死的，因此反其道而行之，要溫補，把身體補好了再來弄。肝炎是今天中國經濟，大梁是偉大的宏觀調控，溫補是向過冷和過熱部門分開處理。過熱部門讓他降溫，過冷部門尤其是民營製造業不要打擊他了，要給他各種資助、各種優惠，讓他活絡起來。所以要解決通貨膨脹，解決泡沫問題，解決房地產問題，必須從溫補開始，把二元經濟裡面的過熱部門往下壓，過冷部門往上抬，從二元經濟轉成一元經濟。然後才用大梁，也就是現在的宏觀調控來整治。如果不這麼做，你很難做到房地產市場的穩定，因為房地產市場資金來源和紅木傢俱以及普爾茶是一樣的，他飄忽不定的資金，非常難治理。

【提問3】: 我想問一個老百姓比較關心的問題，現在聽你說，股票可能要下降，房地產又不穩，但寧波是一個民營資本比較豐厚的地方，請問，我們口袋裡有一點錢，明年或者是下半年，我們投到哪些領域比較好。有的人說把錢存到銀行最好，你是不是有這種觀點：

【郎咸平教授】: 他問的非常有道理。大家想想看。大家幹嘛炒樓炒股，我最聽不得專家學者的批評，老百姓行為是投機，胡說八道，我們老百姓行為是很合理。我們通貨膨脹是7%，油價是六塊錢，還沒有開始調呢？如果調的話怎麼辦？因此你把錢放在銀行是100%的貶值，如果放在股市呢？你還有一賭的機會，這就是為什麼三千點還有人買股票，就是因為把錢放在銀行一兩年下來，又是損失20%，如果我抄底呢？就發了。因為存銀行是100%的損失，如果炒股就有一絲絲的機會，就為這一絲絲的機會你現在還在炒股，因為除此之外還能做什麼？！房產你得有錢，要有充足的資金，要炒房非常不容易，炒房贏算來自於大量的貸款，做不到這一步你炒房沒有意義。大家可以理解，為什麼今天大家要炒股，今天我們所面臨的投資環境，是非常可憐，小個體戶除了存款和炒股還有什麼。如果你是在香港問這個問題，我可以跟你說你去恆生銀行買一個新型存款證，就是存一百塊錢，一年之後，按照你選兩種貨幣給你利息，你的問題就是如何做資產選擇，如果你選兩種貨幣，第一一定要大幅波動，第二一定要穩定成長。這兩種組合才可以保證你穩賺不賠！哪一種是大幅波動？日幣。哪一種是穩定增長，人民幣。你選擇人民幣和日幣的組合穩賺不賠。在香港談這個話題有意義，但在內地沒有意義。你不存款，又不炒股，你炒普爾茶，那更糟糕。你問我有沒有郎氏秘笈，怎麼樣賺錢，我說這不行。你問我炒股嗎？我不炒股。因為我有賺錢的辦法，不需要這個捷徑。

【提問4】: 第一下半年國家會不會加息？第二個，我記得前幾天吳敬璉說，中國股市是一個賭場，引起軒然大波，以郎教授來看，股市會不會是賭場？

【郎咸平教授】:第一是不是加息，你應該問周小川，這是他的問題，我也不想多談，我也不想預測他的行為，因為他的行為是不可預測的！因為他從來不聽我的，雖然我講都是對，比如我一直呼籲怎麼樣調利率，怎麼樣調匯率。周小川他不聽，他愛幹什麼就幹什麼，反正都是錯的。

我的資料顯示，為什麼這一兩年來宏觀調控包括調利率、銀行存款準備金率，調的當天股價基本上都是上漲得，第二天就恢復正常。我們過去，對他難以解釋，只能是說股市市場不正常，你聽了以後不能這麼說，我們股票市場非常的正常，因為在二元經濟環境下，你提高利率和提高存款準備經率有什麼結果，進一步打擊了已經惡化的民營企業部門，因此會有更多資金打入股市炒股，這才會打擊股價。至於說未來宏觀調控政策的走勢，從這個禮拜政府所披露的信息來看，我已經肯定的知道，內部已經有極大的不同意見。我想告訴各位，這個問題的答案，是入鏡依賴。要看看政府最近會出臺什麼政策，至少在這個禮拜的數據看起來，政府內部已經有了很多不同的意見，對於宏觀調控是否應該持續是有爭論的，請大家這兩天注意聽，注意看，政府所發布的新聞。你們再根據我們的二元經濟做談判，看你們的面相，我相信你們都會發的。

第二個問題，股市是不斷的成長不斷的發展，兩三年以前，我的研究發現，股市很難反映基本面，這兩年發現股票市場反應的二元經濟的基本面，未來這三個月怎麼樣判斷股票市場的走勢，一定要記住，在二元經濟的結構下判斷政府的政策會怎麼走，你把住我這一句話，一定會穩操勝券。

【提問5】: 寧波民營企業家如何面對六加一在產業鏈中如何調整自己，如何適應新的世界經濟格局的變化，我們是否具備這種條件。謝謝。

【郎咸平教授】: 最近這種問題變得特別的嚴重。今天我們民營製造業的蕭條已經不是長期積累的結果，而是迅速惡化，尤其從06年開始，迅速惡化，我提出六加一理論是07年，而且這個理論在最近不斷的成熟，如果在08年才能考慮如何走的話，基本上來不及，最有可能的就是被國際資本收購，國際金融炒家的資本收購。

只要你們公司生產的產品稍有一點技術含量，業績做的稍微有一點規模，基本上你們都和國際炒家談過話，如果你開炒貨店你不會理你。這些國際金融炒家是產業資本簡稱私募資金，他們是國際金融炒家的馬前卒。最迅速的辦法是很可能被收購。至於你說我不想被收購。我跟你說，如果產業資本看上你的話，你逃都逃不掉！如果你想逃呢？他就告你，比如說抄襲呀仿冒！施奈德告正泰說你抄襲，因為他想收購他，他在國內國外到處告你，被他告煩了，就算了算了，賣給你！產業資本壞！浙江民營企業可能也會被襲擊，如果你不信，我講兩句話：第一我們的內資零售業生存非常的艱難，第二汽車零配件業，你們有多少內資汽車零配件業，你趁早改行！未來汽車零配件業基本上都是外資和合資得天下。有沒有可能在這種壓力之下，我們往前走更好的一步。我可以告訴你，你現在立刻想到，做國際競爭必須進入六加一，你才有可能生，否則很可能被產業資本和金融資本吃掉，或者沒有人要你。現在有三個選擇，進入六加一、被關掉、被吃掉，就三個選擇。

【提問6】: 現在房價在大起大落，請問房產領域是不是保值品，百姓覺得房產是不動產這個概念怎麼樣理解。

【郎咸平教授】: 你這個觀點我基本上同意，根據長期的數據來看的話，一個國家或者一個地區房地產保值的程度相對而言是最高的。我舉一個例子，臺灣的老百姓相對而言比較富裕主要原因是住者有其屋，隨著經濟不斷發展，當然不是通貨膨脹，老百姓房地產交易，和房地產大量持有，使臺灣老百姓富裕程度，隨著時間的推移而得到的增加。雖然通貨膨脹是有，但房地產在三十年內應該是比較好的保值產品，而且這也是中國老百姓比較喜歡買的項目。我只能說這麼多。

【提問7】: 郎教授你好，就寧波而言，購買商業地產的主要買家和製造業企業和外貿企業，但現在他們的利潤已經在攤薄！你覺得商業地產的出路在哪裡？

【郎咸平教授】: 你講的非常非常好。我講地產並不是商業地產，我是指商品房。商業地產的潛力是本身有問題，你的觀察是非常正確，我們的製造業企業、外貿企業並不是下降的問題，而是利潤今年會負的問題，這樣會直接打擊到商業地產。我今天講這麼多故事不是商業地產。至於商業地產的走勢，還是要從二元經濟分析，他掛鉤的程度和二元經濟更掛鉤，而它不是一個避風港，不是企業家做不下去以後的一個避風港，你把他歸納為二元經濟過冷部門會稍微好一點，我剛才講的過熱部門的地產是商品屋。

【提問8】: 我的問題，大小非解禁後，過冷的經濟部門持有大量過熱部門的錢，導致非常多大小非，我想大小非解禁未來的趨勢。

【郎咸平教授】:05年的時候我已經警告過證監會千萬不可以改，股改以後你帶給我們的股民就是無盡的掠奪。就是今天的大小非的問題。證監會說箭在弦上不得不發，因為股改本身就是錯的。

05年我說他錯的，結果說完以後股價大漲，他說郎教授你也會錯嗎？！我說我不會錯的！你看08年股價大幅下跌。貨幣戰爭裡面有一個羅斯科爾德家族，這個家族在二十世紀之後開始衰落了，這個家族很有意思，他在撒切爾夫人時代，代英國政府進行過股改，各位請注意，他所做的股改是最符合全英國人民的利益最大化。我拿他的股改和我們的股改做對比，你就什麼都懂了。這就是為什麼證監會會做這麼蠢的事因為他根本不聽，根本不學。我這個話在04年、05不斷的講股改不能做。

當時他們提出股改三定律：1、上市公司必須具備信託責任的職業經理人經營，所謂的信託責任你一定要為股民創造財富，一切所作所為必須為股民的利益。2、只有好的公私財能股改，壞的公司不准股改。原因在哪裡，因為壞公司進行股改，一定傷害到股民，影響英國政府的信譽，所以好公司股改，壞公司不可以股改。3、股改之後的公司，英國政府有一票黃金股，它具有百分之百的否決權，如果股改後的公司，所作所為會影響到股民的利益，英國政府可以一票否決，這是我們天天罵的帝國主義的國家，和我們證監會可愛的股改相比，定律一，我們上市公司經理人有多少是有信託責任，有多少人是為老百姓利益奮鬥，我不敢說沒有，但至少不多；定律二：英國是只准好的公司股改，而我們誰都可以股改，這麼多壞公司股改，不知道會傷害到老百姓嗎？！老百姓誰在乎呀！？定律三：我們社會主義政府居然百分之百的退出，不可理解，沒有黃金股，市場經濟嘛！英國政府為了保護中小股民，他對每一家股改公司保有一股黃金股，而我們是100%退出，什麼結果呢？證監會在演一個鬧劇，大小非在英國會是一個問題嗎？不會的，英國政府一票否決就沒有事了，我們呢？又是這個法律，又是那個法定，還是搞不好，為什麼？因為你水平不夠，你根本就不懂，什麼是股改。如果當時證監會肯聽我一句話，按照英國這個三定律做下來，今天根本就沒有大小非的問題。當然我說過，我講話沒有人聽的，狗也不聽，夫人也不聽！

到最後，3年過去了，我們才知道，股改是徹底失敗的。而我們全體股民為這個失敗擔上多大負擔，你知道嗎？如果在05年他聽我的話呢？沒有問題的！謝謝各位！

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