中外管局投資轉型：從美國債進軍英房地產

中國外匯管理局已經開始對資金配置方式進行轉變，在經濟復甦和全球寬鬆的背景下，外管局將投資對象從以往的主權債務轉變成了根據有多元化性質的投資方式。比如在英國展開的投資主要集中於英國房地產和基礎設施行業。

據房地產數據提供商及接受外管局子公司投資的公司信息顯示，去年5月份以來，外管局在英國註冊的全資子公司Gingko Tree投資公司已經做出至少四筆投資，投資對象包括水務公司、學生公寓，以及倫敦和曼徹斯特的寫字樓，金額超過16億美元。WSJ引述知情人士表示，Gingko Tree還有其它投資，但具體情況沒有公開披露。

Gingko Tree由在新加坡註冊的公司中華人民共和國投資公司(新加坡)全資所有，後者由中國國家外管局全資所有。Gingko Tree最初於2009年底在英國註冊，名字是Crius投資公司，但是直到2012年才開始從事投資活動。該公司的董事中包括外匯管理局儲備管理司的主任殷勇。

中國外管局負責用規模達3.31萬億美元的外匯儲備進行投資。過去，外管局只是把這筆財富存放於低風險的政府債券當中。但在近幾年，已經開始把一小部分資金配置於上市公司股份甚至是私募股權。然而，外管局近段時間在英國的投資說明，它現在已經願意直接持有較大規模的股權，走了一條與中投公司相似的道路。

外管局完成的主要交易：

上述四筆交易中的最大一筆，是Gingko Tree上個月從巴克萊資本(Barclays)手中買下英國主要大學住宿提供商UPP集團的40%股權。據Dealogic數據，Gingko Tree 為這筆股權付出了5.5億英鎊（約合8.34億美元）的價格。

另據水務公司Veolia Water Central消息稱，去年7月，一家財團以12.36億英鎊的價格收購了該公司，Gingko Tree在這家財團持有10%的股份。Veolia Water Central後來更名為Affinity Water Ltd.。

此外，Gingko Tree也在收購房產。紐約房地產研究公司Real Capital Analytics數據顯示，Gingko Tree在去年12月以1.1億美元左右的價格買下曼徹斯特寫字樓One Angel Square一筆49%的股權；2012年5月，還以4.382億美元的價格收購了倫敦16層寫字樓Drapers Gardens。

此外，WSJ引述知情人士透露，外管局的全資子公司在歐洲其他國家也一直在尋找房地產和基礎設施方面的投資機會。「Ginko Tree沒有被分配到固定數量的投資資金，而是每從事一筆交易就從國家外管局那裡獲得資金。」

去年，外管局還進入高收益資產投資領域，向黑石集團(Blackstone Group)管理的房地產私募基金投資5億美元。

目前，外管局的大部分資金已經被投資於美國政府債券等超低收益的資產。瞭解該機構的人士說，外管局的計畫是把大約5%的儲備資金分配給另類資產類別。政府債券、現金和其他流動性資產仍然佔儲備資金的絕大部分。

目前，國家外管局對此消息未發表評論。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)