中國影子銀行危機衝擊股市和房地產(圖)

【看中國2014年01月30日訊】中國影子銀行開始賴債，不按約付款正在出現。中誠信託從2010年開始通過中國工商銀行分行出售投資產品給大約700個銀行高端客戶。此產品回報率高達10%，總值5億美元的理財產品，到1月31日將違約，購買者不能收到本金和利潤。

1. 中國工商銀行和中誠信託涉欺詐

中國工商銀行宣布，對於該產品它將不會承擔「主要責任」。

投資者高義陽告訴法新社說：「中國工商銀行和中誠信託挖了一個坑，用草帘子蓋上，然後讓我們往裡面跳。」。他把家裡的50萬美元拿來購買這個產品。「現在看起來，我們的錢不是用於任何公司的實際運營。它純粹是欺詐，拿我們的錢來填補一個巨大的金融空洞。」

金融分析家相信，中誠信託案件可能是中國影子銀行領域許多潛在違約的第一起，今年將有好幾個類似的非銀行中介的產品到期。中國工商銀行為什麼賴帳，因為沒有錢了。

2. 影子銀行的構成和功能

影子銀行實質就是官辦和民辦的高利貸、錢莊。

「影子銀行」是指像銀行一樣開展存款、貸款業務但不受監管的非銀行性金融公司或這些公司進行的金融活動。由於貸款相關的限制規定非常嚴格，所以銀行通過限制規定較少的信託公司進行資產抵押，從而提高貸款額度，房地產開發商也可以輕易獲得貸款，所以影子銀行自2010年以後規模激增。

影子銀行在某種程度上和中共地方政府性債務存在密切關聯，地方債是中國經濟最大的隱憂之一。 這些由影子銀行機構發行的信託產品多數是高風險的。這些貸款然後被打包成高回報產品，金融分析家說它可能導致類似於美國經濟在2008年經歷的災難。

根據穆迪評級機構，它在2012年達到4.8萬億美元，規模超過中國GDP的一半。而中共國務院12月份發布了內部指南打壓影子銀行。

3. 影子銀行資金來源：部分來自有後臺的國企；部分來自高利貸；部分來自有後臺的國企

影子銀行資金出路：地方政府債務、房地產。「舉例來說，假如某地方政府或房地產開發商資金短缺，不能從銀行直接獲得貸款。這時信託公司便以中間人的角色出現了，設計相應的理財產品並委託銀行代銷，由投資者購買。這樣看似都賺到了錢，但實際都是把風險層層轉嫁，最後落到投資者身上。」

4. 影子銀行與「錢荒」關係

為什麼中國最大的商業銀行 -- 中國工商銀行要宣賴債呢？ 因為中國金融系統缺錢。為此，去年中共當局己制定賴債的政策。

去年12月10日銀監會副主席閻慶民表示，銀監會正醞釀加快推出銀行破產條例。未來要讓市場說話、讓資本說話，如果商業銀行最後資不抵債，就會退出。

閻慶民稱，允許銀行破產，如果破產，商業銀行不可能全部兌現儲戶存款。這個政策正好和美國銀行策相反，美國銀行的客戶每筆存款有20萬美元聯邦保險，不讓客戶損失。 這次賴債違約是中共金融系危機大暴發的前兆。

5. 口頭傳達國辦107文密 影子銀行危機暗藏 

被廣為傳播的107號密文落款日期是2013年12月10日。這場5億美元信託的違約已經受到國務院的嚴密關注，國務院宣布它將加強監管這個國家的影子銀行。

中共國務院秘密文件—國辦發[2013]107號文，《關於加強影子銀行業務若干問題的通知》最近被大陸金融界傳出。

107號文要監管一些影子銀行：1月6日，銀監會召開的2014年全國銀行業監管工作電視電話會議，會議內容中提到的要對理財業務、信託業務、小貸公司和融資性擔保公司四種業務的風險防範。 實際對有強硬後臺的大型影子銀行是毫無辦法的，那是中共各派系的金庫，轉移資金到外國的金融基地。

上對政策，下有對策 《中國事務》主編，時事評論家伍凡指出，影子銀行本來就是很秘密的，不是正式銀行。中共當局早就看到這個問題，但是解決不了。

【錄音】它過去不想公開，想躲、騙。現在躲也躲不掉了，欠人家這麼多債。實際上，中共的金融系統一體兩面，影子銀行也是它們一個分部，說穿了。它要賺更多的錢。所謂影子，影子藏在後頭嘛，這個也是它們的分身一部分，根本就不能把它拿掉，因為拿掉了裡面就狗咬狗了、打架了。非常非常嚴重，那麼簡直是不知道怎麼解決好。問題解決不了，那再發文件也沒有用。

那麼現在他們發去年107號文件，現在想要管理影子銀行。可是你中央上有政策下有對策，上面怎麼講，它都不會聽你的，因為它們有後臺老闆，它們一直要跟你要錢。所以就是共產黨講歸講做歸做，上面管不了下面這麼多了，所以現在紕漏就出在這裡，錢根本不夠用。它現在就是維持金融系統，拚命印鈔票，總有一個爆發的時候，總有一天；現在錢越欠越多越欠越多，發出去是收不回來的，最終就是徹底崩盤。

6. 影子銀行與股市及房地產關係

6.1 「影子銀行」聞風而動 掀股市動盪

107影子文件，卻真真實實在資本市場投下了一枚深水炸彈。

文件傳達後股市下跌 被廣為傳播的107號密文落款日期是2013年12月10日。回顧2013年12月11日大盤情況看，早盤大盤低開，隨後開始震盪下跌，截至收盤，滬指報2204．17點，下跌1．49％，成交943億元；

深成指報8409．80點，跌幅1．69％，成交960億元。 2013年12月26日，上證指數跌破2100點時，A股16家上市銀行股價已有15家跌破淨資產，僅剩民生銀行的股價目前高於其淨資產，銀行股進入全面破淨時代。而近日，上證指數已經失守2000點

據《每日經濟新聞》1月21日報導稱，杭州國臨創投、深圳中貸信創、上海鋒逸信投等3家P2P網路借貸平臺近日同時倒閉。3家平臺公司實際負責人同為鄭旭東，卷款逃往香港後便不知去向。

國辦107文要求「所有非標資金池類產品必須暫停」讓本來已經緊縮的信貸市場再添一把火，長久以來依靠信託、理財產品以及各類影子銀行進行融資的房企將面臨資金面的進一步惡化，樓市或起大風暴。

6.2 國辦107文與房地產關係

影子銀行被卡死 房企面臨巨大衝擊

一個房地產集團高層對《財經國家週刊》坦言，最近三年來，房地產開發企業大部分資金來源於非銀行金融機構，要是這條渠道再被卡死，房地產開發企業就完了。目前都是靠借高利貸來彌補無銷售回款所帶來的資金缺口，確保資金鏈不斷裂。高房價的其中一個原因就在於這些高額利息需要攤到房價上。

重陽金融研究院高級研究員劉戈則認為，國內影 子銀行的風險，一個在量上，一個是過於集中。目前無論是地方債，還是其他項目，所有的抵押物、標的物都是房子和土地。看似是建設問題，實質上是金融問題。

一旦房子價格下跌，所有的鏈條都斷掉了，所有的民間借貸、高利貸、影子銀行、金融產品都可能產生多米諾骨牌效應。

7. 中共監管影子銀行的軟肋和難處

a. 派系利益

b. 股市下跌和房價下跌對政權穩定的危言

c. 由於經濟下滑造金融系統缺錢，無法支掌影子銀行的運行，違約賴帳出現，造成社會動盪

d. 缺少影子銀行，經濟系統缺少資金。

上述幾個矛盾對以平衡，中共是處在拖死狀態了。