中國銀行業不良貸款全線反彈成有毒資產

【看中國2015年03月30日訊】對於中國銀行業來說，2014年是在內外交困中度過的一年。這一年，網際網路金融、直銷銀行、新概念銀行紛紛出現，銀行業的存款越來越難拉，客戶越來越難維護，零售業務的經營難度前所未有。由此，2014年業績發布後，淨利潤增速降到個位數成為普遍。

繼招商銀行、中信銀行年度業績披露之後，民生銀行也做了業績披露，去年實現淨利潤445.46億元，同比增速5.36%，而2013年這一增速為12.55%。隨後3月24日，作為首家公布2014年業績的國有銀行之一的農業銀行，淨利潤增速同樣跌至個位數，同比增長8%。

顯然，這並非個案。淨利潤增幅放緩、不良貸款增加將成為銀行共同面臨的問題。根據官方數據顯示，2014年商業銀行淨利潤1.55萬億元，同比增長9.65%。在此前的2008年至2013年，最高淨利潤增速為30.6%、最低淨利潤增速為14.5%。

在淨利潤增速方面，利率市場化帶來的成本上升，導致了銀行業淨利潤增速放緩。但比利率市場化影響更重的是，不良貸款風險反彈帶來的撥備增加。

以農行為例，截至2014年末，該行不良貸款餘額1249.70億元，較上年末增加371.89億元，增幅達到42%；不良貸款率1.54%。根據數據顯示，農行不良貸款餘額上升較大的三個行業為批發和零售業、製造業、房地產業。

據《華夏時報》3月28日報導，一位股份制銀行人士表示，去年以來該行不良貸款反彈完全超出此前預期，前5個月的不良規模已經達到了全年的目標，而該總行已經嚴令要求確保信貸投放的質量和安全。

「考慮不良率風險，現在總行信貸審批標準更加嚴格，有些抵押不足、沒有擔保或者風險稍高的項目，從總行到分行都寧願不碰。」上述人士坦言。並且多家商業銀行目前銀行經營的主要任務是排查、控制對應客戶的潛在風險，防止轉化為不良貸款。

怎麼處理問題貸款已經成為銀行普遍面臨的頭等大事。在2014年農業銀行業績發布會上，農業銀行風險管理總監宋先平表示，由於滯後的因素，預計商業銀行整體不良貸款呈上升趨勢，會在2016年上半年見頂。

簡單來說現在這輪不良資產處置還不是高峰，未來可能會加速處置不良。面臨不斷攀升的壞賬率，銀行可能通過資產證券化進行消化。通過加大將不良貸款與金融產品捆綁銷售的力度，以減少賬面上未償還債務的數量。民生證券銀行分析師鄒恆超表示，預計這種狀況會成為今年的業內趨勢。壞債會全面增加。而經濟低迷是主要原因。

製造業、房地產、以及傳統鋼鐵、煤炭行業是不良貸款率的重災區。以農業銀行為例，不良貸款餘額上升較大的三個行業為批發和零售業、製造業、房地產業，分別增加191.55億元、120.44億元及20.59億元。

目前，資產支持證券（ABS）正在中國如火如荼的發展，據中金宏觀團隊整理，2014 年中國ABS總髮行量3264 億元，較2013 年增長10倍以上。

ABS在繁榮金融市場的同時，也將風險蔓延至整個金融系統。2008年的金融危機正是由於次級貸等不良貸款被打包發售，最終風險爆發引起金融海嘯。
 

(文章僅代表作者個人立場和觀點)