中國金融機構耍花招 壞賬「消失」6.8萬億美元(圖)

專家認為中國實際壞賬比官方數字高6.8萬億美元。（圖片來源：Getty Images）

【看中國2017年8月18日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）中國金融系統的壞賬風險不斷顯現，由於金融機構出於規避監管的目的，將高風險信貸隱藏在資產負債表之外，導致官方的數據不夠真實。中國影子銀行問題專家朱夏蓮經過研究，認為中國實際壞賬比官方數字高6.8萬億美元。

近日，中國銀監會發布2017年二季度主要監管指標數據。該數據顯示，截至2017年二季度末，商業銀行不良貸款餘額1.64萬億元（人民幣，下同），較上季末增加563億元；商業銀行不良貸款率為1.74%，與上季末持平。截至2017年二季度末，商業銀行當年累計實現淨利潤9,703億元，同比增長7.92%，較上季末上升3.31個百分點。

中國經濟增長率持續下滑，諸多信息表明，中國實體經濟處於困境當中，而和實體經濟關聯密切的銀行業，它們的數據卻看似美好。許多分析師長期以來懷疑中國壞賬的真實水平遠遠高於官方數據和銀行財報公布的水平。

另一個例證就是中國大陸各地紛紛成立資產管理公司，用於接納各銀行的不良資產包。而此前，中國大陸不良資產處置體系以四大國有資產管理公司（信達、華融、長城、東方）為主。根據官方文件，要形成「4+2+N+銀行系」的格局。其中，「2」代表允許一個省份設兩家地方資產管理公司；「N」代表各地未持牌資產管理公司，主要承接四大資產管理公司和地方資產管理公司處置效率較低的小規模不良資產包；「銀行系」則是目前工農中建四大國有商業銀行籌備設立的市場化債轉股機構。

根據中國銀監會公布的betway体育手机网 數據，截至目前，中國已有39家地方資產管理公司。

中國影子銀行問題專家朱夏蓮在betway体育手机网 報告中指出，中國金融系統的實際壞賬比官方數字高出6.8萬億美元。她警告，根本的問題沒有得到中共政府的解決。

綜合媒體8月17日報導，朱夏蓮估計到今年底，中國金融系統中的壞帳總額將達到51萬億元人民幣（約合7.6萬億美元），是官方界定為不良貸款或關注類貸款的銀行貸款數字的五倍以上。這個估算數字意味著壞帳率為34%，遠高於官方的數字。

朱夏蓮表示，中共政府對借款人和貸款人雙方施加的影響使其能夠把問題的爆發大大推遲，而這在由市場驅動的西方社會中幾乎是不可能做到的。尤其是中共政府可以下令國有銀行繼續向虧損的國有企業發放貸款。

如今，她最先提出的很多觀點，例如對於中國各銀行把高風險信貸隱藏在資產負債表外的擔憂，已成為分析師們的共識。

財經分析人士唐新元曾撰文指出，表內資金出表（隱藏在資產負債表外）是金融機構慣用的花招兒，因為可以使賬面更加漂亮，也可以規避監管。「例如，將一般性存款轉化為非銀同業存款。客戶的存款，先進入非銀行金融機構，再以非銀行同業存款的名義存進銀行；或者，銀行利用現有存款，認購非銀行機構的各種金融產品，最後又回到銀行。這些方法做起來其實非常簡單，只要通過非銀行機構繞一圈就行了。同樣，這種方式也可以隱藏不良貸款或逾期貸款。」

影子銀行這一概念最早由美國太平洋投資管理公司執行董事Paul McCulley於2007年美聯儲年度會議上提出，意指游離於監管體系之外，與傳統的接受中央銀行監管的商業銀行系統相對應的金融機構。

在中國，影子銀行信貸本質上是給企業的貸款，但不記在資產負債表的貸款項，而是記在銀行同業資產或應收款項類投資下面，或者乾脆就是脫離資產負債表的理財產品。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)