中國投資者紛紛湧入海外基金，以抵消國內風險。（圖片來源：Adobe Stock）
【看中國2023年8月29日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）外資用腳投票不斷撤離中國，資金流出的同時也給中國經濟帶來影響，而中國投資者也紛紛湧入海外基金，以抵消國內風險。
由於對中國股市疲軟、地緣政治風險增加和人民幣貶值感到失望，中國投資者正在將資金投入到擁有海外資產的投資產品中，這將有助於實現投資組合多元化以分散風險。
資金湧入交易所交易基金（ETF）和合格境內機構投資者（QDII）計畫下發行的共同基金，這是中國資金投資海外的少數渠道之一，這使得這些基金的管理者爭先恐後地在合格境內機構投資者（QDII）計畫下爭奪更多配額。
分析師表示，隨著中國經濟陷入困境，QDII產品的投資者不再滿足於留在香港股市，而是尋求資金能夠進入美國、日本，甚至越南和印度等新興市場。
晨星數據顯示，截至8月17日，今年已推出創記錄的38只QDII基金，超過2022年推出的31只基金。
據路透社8月29日報導，上海基金諮詢公司Z-Ben Advisors的研究主管Ivan Shi表示，「自去年年底以來，對美國股票的需求已經出現，並且由於回報豐厚，今年有所加強。納斯達克ETF的銷售情況異常出色。」
基金經理表示，大約1655億美元的QDII配額總額幾乎已用完，而且由於中國投資者尋求替代國內股票和房地產價格下跌的投資方案，因此還有更多的需求。
資金一直在流出中國，不僅通過QDII基金，還通過與香港的滬港通和債券通，使北京當局穩定人民幣和重振經濟的努力變得更加艱難。
中國滬深300指數是今年全球表現最差的主要指數之一，繼2022年暴跌22%之後，今年下跌了約2%。人民幣兌美元匯率今年下跌了5%以上。
相比之下，道瓊斯工業平均指數上漲4.3%，納斯達克指數上漲約30%。
資產管理公司發現，中國國家外匯管理局今年已分兩輪發放了58億美元的配額，而在進一步批准QDII配額方面的進展變得緩慢。
螞蟻集團支持的天弘資管今年上半年推出了三款QDII產品，跟蹤納斯達克100指數、海外高端製造業股和海外電動汽車股。今年其投資越南的基金規模創下歷史新高。
天弘國際業務負責人劉冬表示，「許多資產管理公司最近感到境外投資額度不足，想要更多。」
渣打銀行中國宏觀策略主管Becky Liu認為，QDII配額發行已經放緩，監管機構作為穩定人民幣的努力的一部分，可能會阻止海外投資。預計資本外流可能會創歷史新高，這種情況與2015年人民幣貶值期間的大規模資本外流不同，「這是由灰色地帶交易驅動的」；「這一輪主要是通過合法渠道進行的。這次不是外資拋售中國股票，而是中國投資者對外投資」。
消息人士上週告訴路透社，中國當局已要求國內銀行通過債券通減少資金外流。
摩根大通資產管理公司在中國經營著規模龐大的跨境業務，該公司表示，人們對離岸基金的興趣不斷上升，並將於9月推出新的納斯達克100 QDII基金，此前其專注於日本的股票基金上半年增長了兩倍多2023年。
摩根大通資產管理中國區首席執行官Desiree Wang表示：「從長遠來看，我們相信，由於境內投資者的全球多元化需求，人們的興趣將會持續下去。」
另據《華爾街日報》報導，受中國經濟復甦乏力和房地產低迷的拖累，全球投資者已成為中國股票的淨賣家。8月以來，數據顯示通過滬深港通機制從中國股市流出的資金已多達102億美元。
報導指出，在8月，境外投資者連續13天淨賣出中國A股，創下了自2015年11月以來最長連續賣出記錄。
分析人士指出，7月份的社融等宏觀數據大幅不及市場預期，以及社零消費、固定投資等表現都不太樂觀，讓外資對經濟的預期比較悲觀。還有人民幣貶值的原因。外資進入A股交易，尤其是做短期的交易盤，比較在意人民幣匯率的問題。只要人民幣有貶值的壓力，不少外資交易盤大概率就會趨向於流出，畢竟在場內看不清基本面，回報率不確定，但匯率損失卻是相對確定：美聯儲加息尚未結束，中國央行卻已經多次降息。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)
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