次優房貸危機動搖金融市場

 

8月14日美國股市第四天下跌，次優房貸危機波及更廣層面。（GettyInages）

美國次優房貸危機進一步動搖了信貸、金融市場，美國股市週二（14日）大幅收低，三大股指跌幅均超過1.5%,這是美股市的第四個交易日連續下跌。當日，道瓊工業指數下滑207.61點或1.57%，報 13,028.92；標準普爾500指數挫跌26.38點或1.82%，報1,426.54；Nasdaq綜合股價指數下挫43.12點或1.70%，報2,499.12。

據CNN報導，使得市場感到不安的消息有，Sentinel基金管理公司向證監會申請允許暫停客戶兌現基金，顯示該公司可能遇到現金週轉問題。
　　
另外, 位列全美幾大房屋貸款公司之一的Countrywide Financial 宣布該公司7月份清算、拍賣的房屋數上升到幾年來的新高。Countrywide Financial的股票價格應聲下跌了2.15美元，或8％。
　　
而另一家房貸公司的股票當日表現更慘，Thornburg Mortgage股價下跌了將近7美元，或46％，原因是該公司此前宣布將減少股票紅利的派發，多名分析師認為該公司的艱難時刻已經到來，因而降低了它的評級。
　　
信貸危機也蔓延到歐洲，上個星期，法國最大的銀行BNP Paribas說基於次優房貸危機引發的擔心，他們不得不凍結一些基金。
　　
對沖基金遭困擾
　　
美國次優房貸危機也打擊了德國的一些商業銀行，原因是他們購買了貝爾斯登的對沖基金。
　　
6月22日，貝爾斯登的兩隻對沖基金爆出巨額虧損，而這兩隻對沖基金正是擁有大量的次優房貸投資在裡面。
　　
這些銀行目前已經暫停回應客戶要求從資產抵押式基金撤出的要求。
　　
另據英國《金融時報》報導，高盛(Goldman Sachs)將注資20億美元，為旗下的對沖基金Global Equity Opportunities紓困。此前，由於該行的電腦模型未能預測出上週的市場動盪，導致該基金損失大約15億美元，超過其價值的30%。
　　
高盛還從另外一群投資者那裡，為規模36億美元的Global Equity Opportunities募集了10億美元資金。這些投資者包括美國國際集團(AIG)前董事長漢克·格林伯格(Hank Greenberg)、對沖基金Perry Capital和美國億萬富豪伊萊·布羅德(Eli Broad)。
　　
星期一，高盛股價下跌7.75美元到169.75美元。
　　
各央行急出手注資
　　
上週，由於擔心歐洲的投資工具在次級證券投資方面出現巨額虧損，一些金融機構彼此之間不願借貸，造成短期利率陡然上升。隨後歐洲央行緊急金援貨幣市場，到星期二已經是連續第4個交易日，向銀行挹注貸款。
　　
歐洲央行稍早發表聲明：「歐洲央行仍願意幫忙填補任何流動性需求。」央行週二提供貸款77億歐元，低於星期一貸出的477億歐元，該筆貸款已於次日收回。
　　
在歐洲央行星期二宣布將再挹注資金前，銀行間隔夜拆款利率上升至4.13%，後來降至4.06%，該利率在8月9日飆高至6年來高點的4.62%，促使央行史無前例地挹注948億歐元，隨後逐漸減少。
　　
全球其他央行星期二多已停止挹注額外資金的動作，日本央行在連續兩天挹注後，星期二從金融體系收回了1.6兆日圓。
　　
美聯儲(Fed)星期一向貨幣市場注入了大約20億美元。
　　
全球央行包括歐洲央行及美國聯準會 (Fed)，曾在8月9日及10日對貨幣市場注入2900億美元資金，因為擔心美國次級房貸的虧損將減低放款並導致短期利率走高。
　　
反應不一 危機情勢混沌不明
　　
但金融市場對多國央行出手向金融市場注資的作法反應不一，有評論認為干預合理，但有評論說這些舉措會製造恐慌。
　　
儘管有美國分析員估計3000億美元的信貸或會出現危機，但令投資者最擔心的是不清楚問題的規模究竟有多大。美國的按揭問題令全球股市價格暴跌，引起可能會發生更大金融危機的恐慌。
　　
一名美國銀行的資深經濟分析師說:「目前最大的問題是市場並不清楚實際數額和影響範圍有大多，這樣為市場連帶來讓人討厭的不確定因素。」

(文章僅代表作者個人立場和觀點)