中國銀行業的真正問題是什麼？

中國銀監會要求商業銀行年底前合理安排信貸投放節奏，確保信貸投放持續平穩增長。此前有媒體報導說，銀監會將對商業銀行進行信貸規模控制並要求大型銀行提高資本充足率，銀監會發言人否認曾提出這樣的要求。不過，分析人士說，中國銀行業面臨的真正問題不是資本充足率不足，而是不良貸款。

銀監會網站星期一的新聞稿稱，銀監會要求各商業銀行做好年底前的信貸風險管理工作，確保信貸投放平穩持續增長，並需要特別關注資本補充的落實情況。聲明還說，對資本充足率較低，未能制定切實可行的資本補充計畫和商業計畫的銀行業金融機構，銀監會將在市場准入、對外投資、增設機構、業務擴張等方面予以限制。

此前，路透社援引消息人士的話說，中國銀監會將對商業銀行進行信貸規模控制並要求大型銀行將資本充足率提高到13%。銀監會的聲明說，有關上述傳言，銀監會沒有這樣的要求。

*史劍道：短期內不存在資本充足率不足問題*

美國傳統基金會的中國經濟專家史劍道(Derek Scissors)在接受美國之音採訪時說，中國銀行業短期內並不存在資本充足率不足的問題。

他說："我不認為(中國銀行業)短期內有資本充足率問題，但是，長遠看來，他們有更深層的問題。銀監會是在用提高資本充足率來代替對貸款的監督。"

史劍道解釋說，中國目前的儲蓄率為20%以上，銀行業不會缺錢。另據報導，中國5大銀行目前的資本充足率為11%，超過8%的世界標準。

2009年以來，由於實施適度寬鬆的貨幣政策和積極的財政政策，中國銀行業的信貸資產迅猛增加。今年上半年，中國銀行業新增各項貸款高達7.72萬億元。儘管下半年信貸開始收緊，但1到11月人民幣新增貸款為8.9萬億元，遠遠超過往年的信貸數據。

*不良貸款是禍根*

史劍道認為，中國銀行業面臨的真正問題是不良貸款，而且壞帳的存在幾乎是肯定的。由於體制問題，加上政府需要增加工作機會，刺激宏觀經濟的增長，銀監會不可能自行解決壞帳問題，因此只能要求銀行提高資本充足率作為一種替代手段來避免風險。

他說："2006年，銀行借貸增加了16%，經濟增長率是13%，從兩方面來說，這都是太快。現在的借貸增長了幾乎一倍，但是經濟增長率下降到8%。因此，毫無疑問，銀行健康不出現惡化是不可能的。企業盈利和經濟增長都在下降，但是借貸卻以史無前例的速度在增長，因此，我們知道銀行在累積壞帳，即使他們不報告。"

史劍道說，可能的情況是，銀監會要求部分銀行提高資本充足率到13%。他認為，最終為銀行壞帳承擔風險的只能是中國儲蓄用戶。他說，中國目前將存款利率維持在一個很低的水平，就是為了降低不良貸款的影響。

*威廉姆斯持相同看法*

宏觀經濟研究諮詢公司資本經濟(Capital Economics) 的中國問題學者馬克·威廉姆斯(Mark Williams) 在接受美國之音採訪時也認為中國目前並不存在資本充足率問題，他同樣對銀行不良貸款表示了擔心。他說，銀監會的聲明顯示，他們希望銀行未來能夠繼續強勁借貸，但是要減少風險。

威廉姆斯說："我不認為中國銀行業現在就面臨(資本充足率)問題，他們的主要擔心是信貸速度太快，這將會損害銀行資產負債表的健康。因此，銀監會要求銀行加強風險管理是很容易理解的。不過，中國政府還是希望銀行能夠以相當強勁的速度增加借貸，我認為他們只是希望找到某種方式來抑制風險。"

不過，威廉姆斯對中國各大銀行公布的有關其資本充足率的信息是否可靠表示懷疑。

11月21號，在北京舉行的21世紀亞洲金融年會中，中國工商銀行行長楊凱生在演講中強調，目前中國銀行業正面臨著資本充足率不足的發展瓶頸，重提將銀行資產證券化。傳統基金會的史劍道認為，這種做法非常有風險。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)