國內通脹步步緊逼 2010年如何理財

觀念

四條理財錦囊 幫你跑贏CPI

●在日益強烈的通脹預期下，越來越多的投資者開始制定以「抗通脹」為目標的理財計畫，那麼，究竟應該怎樣實現財富的增值保值呢？以下四條「抗通脹」的理財錦囊，供大家參考：

錦囊一 少儲蓄多投資

現行的一年期存款利率為2.25%，抵禦通脹風險的能力相當有限。因此，為防範通脹，最有效的一種方式就是在通脹到來之前，將手裡的錢變成具備升值潛力的人民幣資產，比如股票、房子、黃金等，讓資產價格隨「脹」而漲，投資者也可坐享資產增值。

點評：防通脹不是簡單地把儲蓄資產轉移到投資性產品上，更要做好風險控制，其中本金安全永遠是第一位的。尤其中老年朋友，更應該把風險控制放在首位，否則還不如儲蓄來得安全。

錦囊二 借錢比存錢划算

通脹讓貨幣貶值，也讓負債「縮水」，因而有利於欠債的一方。舉例來講，若原有10萬元的債務，假設通脹率為20%，則欠債人實際只揹負了8萬元 債務；而債權人收到的是購買力只有8萬元的10萬元。適當擴大負債，利用銀行信貸進行投資，回報率會比存入銀行高得多。目前5年以上公積金貸款利率僅為 3.87%，而銀行銷售的1年期信貸類理財產品的收益率平均能達到4%，在這種情況下，投資者不應盲目提前還貸。當然需要說明的是，負債不是越多越好，每月的還款額最好以不超過收入的50%為宜。

點評：不過，也有理財專家提醒，在通脹大規模到來前就借貸，具有很強的賭博性質。因為獲得收益的前提條件是確保利率不會大幅上漲，但這很難實現，因為一旦通脹抬頭，央行最有可能採取的措施就是加息。許多專家預計，央行將在2010年中期上調基準利率，並有可能進行兩次各 27個基點的加息操作。因此，是否該大舉借錢？借多少？未來加息能否承受？你最好心中有數。

錦囊三 資產全球配置

為了防範通脹，不少投資者開始放眼全球，而全球資產配置的意義不僅僅是降低投資成本，從風險評估的角度，通過不同地域、不同投資品種的分散投資，可以有效降低系統風險，鎖定收益區間，也就真正起到了防範通脹的作用。目前比較流行的投資方式有QDII基金以及持有商品貨幣等，所謂商品貨幣，其主要特徵是貨幣發行國家以出口某種重要的初級產品為支柱產業，例如盛產礦石、黃金、農產品的澳大利亞、紐西蘭和加拿大，這三國的貨幣———澳元、紐西蘭元和加元就是商品貨幣。這類貨幣之所以會被看好，是因為在經濟復甦的背景下,全球對石油、煤炭、黃金、鐵礦石、銅、鋁等商品的需求會增加，這不但有利於產地國的經濟增長，也有利於其貨幣匯率的上揚。

點評：資產全球配置，說起來容易做起來難，何況海外投資風險不可謂不大，以前幾年發行的QDII為例，不少淨值一度虧損50%以上，讓不少投資者損失慘重。

錦囊四 提高你的收入

對於鮮有意外「橫財」的職場中人來說，一定要把提高工作收入列為最重要的目標。隨著薪水的不斷增加，你才有可能快速累積起可供理財、投資的第一桶金。

點評：讓老闆給你加薪，很難，卻是跑贏通脹最靠譜的方式之一。因此，如果你實在不擅長投資，不如投資自己吧，不斷給自己充電以獲得升職加薪的機會。

操作

賺錢五大攻略

你是「一專」還是「多能」

●去年理財，投資股票、黃金、房子的人風光無限！

●進入2010年，這些投資還好嗎？投資者又該如何應對呢？且看專家們給出的五大攻略。

股市 普通人炒股不如買基金

2009年，A股市場「出人意料」幾乎單邊漲了一整年，截至年末收盤，滬指上漲了80％，在A股近20年的歷史中排名第五。另據WIND資訊統 計，截至2009年12月24日，1040只個股今年漲幅超過100%，漲幅在200%以上的個股超過258只，漲幅在100%至200%之間的個股達 782只。不過，就是在這樣一輪牛市行情中，仍然有人懊悔不已——據一項有近萬人參加的理財調查顯示，2009年有35.2％的網民虧損，21.3％的人持平，收益在20％以下的佔20.5％，收益100％以上的僅佔1.3％，由此可見，儘管適逢牛市，但投資者賺了指數不賺錢的現象並沒 有改變。

在信息不對稱的情況下，普通人炒股跑輸大盤是大概率事件，因此，普通人與其炒股不如買基金。數據顯示，雖然2009年有近7成的基金跑輸大盤，但相比個人投資者，成功的概率顯然要高得多。對普通民眾而言，基金定投是抵抗通貨膨脹的有效方法。「股票適合於專業知識較強、有一定經驗的人投資，但基金定投基本是典型的懶人投資手法」。據瞭解，目前各家機構對2010年股市比較一致的觀點是「震盪盤升」，也從側面說明瞭2010年個人投資股市的操作難度將加大。

點評：對於普通工薪一族來說，基金定投或許是最值得嘗試的方法，關鍵看你是否願意堅持。

黃金 站在歷史高位 普通家庭少打黃金主意

2009年，金價迎來了幾十年一遇的牛市，從802美元上衝到1226美元，讓投資者獲利頗豐。2010年黃金是否還能稱霸？近來業內的分歧明顯加大。

目前，美國的經濟恢復並不如人們想的那麼樂觀。因美元上升動能不足，預計明年及未來幾年，黃金仍然看多。在3∼5年內，金價達到2000美元並非不可能。與此相對，最近有說法卻指出：「黃金是當下最大的泡沫」。

其實，拋開對黃金未來趨勢的預測，對於黃金是否是抗通脹的良藥，業內也有不同說法。著名經濟學家郎咸平日前在一次講座中提到，「民國初年，一兩黃金可買二畝良田，五兩黃金可以買北京一個四合院，一百年後的今天，如果當時投資黃金的話，加上利息應該是一公斤黃金，一公斤黃金等於二十五萬元人民幣， 這大概只能買北京四合院的廁所。這就是百年的黃金價值。」因此，郎咸平認為，房地產相對而言是比較保值的。

1980年1月，黃金迎來了它的第一個歷史高點——每盎司850美元，假如當年有人以這一價格買入黃金，直到今天突破1200美元， 計算其投資收益，30年的回報為44％，折合年收益不到1.5％。由此可見，黃金並不是抗通脹的最大贏家，特別是在黃金進入1200美元的歷史高點時，追漲不停，買金不止，未必是明智之舉。

點評：黃金具有保值增值的功能，在理財投資中充當著避險武器的角色。但是，大多數理財師認為，黃金投資對普通的家庭並不適宜。投資房子，可以自住也可以出租，但黃金只能擺著。上半年受通脹預期影響，無論是實物黃金、紙黃金還是黃金類股票，上漲幅度已經比較大。黃金可以作為家庭資產配置的一部分，但是只適合中高層的家庭。

房產 買房防通脹 當心買到房子的通脹

一直以來，房產在國內投資者眼中被認為抗通脹的首選。然而隨著房價節節攀高，買房保值的做法需要理性對待，切忌盲目跟風。

目前並不是購房的最好時機，因為現在買房「買的是房地產的通脹」，而不是防 通脹。首先是今明兩年出現嚴重通脹的可能性不大，因為物價漲幅不僅受貨幣供給的影響，更受到市場需求的制約。其次是房地產發展週期和經濟增長週期並非完全同步，以對CPI的上漲預期來判斷房價上漲週期不可行。一套期房從購買到入住再到取得房產證並上市交易，少說也要一兩年時間，而這期間可能通過對通脹的治理，將樓市的泡沫擠掉，房價重新回到一個相對合理的水平。這樣，高位買入房產者不僅沒能保值增值，還出現了資產縮水。再次，買房抑制通脹將推動更大的房地產泡沫，一旦泡沫破裂，高位買入房產者將成為最大的受害者。

點評：當前，市場普遍認為2010年樓市仍處於上升通道，不過價格會「平穩下來，上漲勢頭會減弱」。

銀行理財 迎戰通脹 銀行理財短期為上

通脹與加息總是形影不離。專家建議，目前購買銀行理財產品應以短期為宜。眼下市場產品與渠道呈多元化趨勢，理財產品收益率普遍高過同期儲蓄收益。據普益財富的統計顯示，2009年到期的銀行理財產品中，有3548款產品年收益在2.26%∼10%，24款超過10%，5款超過20%。這在公布了到期收益的5767款產品中，佔62.03%。也就是說，超過六成的到期產品年收益超過了1年期存款利率。另據統計，目前一年期信貸類理財產品的收益率平均能達到4%，明顯高於一般意義上3%的平均通脹率，可以避免資產貶值。同時，由於中短期產品時間不長，也利於投資者調整投資配置比例。

由於當前儲蓄仍是大部分人的理財方式，而通脹中受損最大的就是儲蓄，理財師建議，如有一筆錢可以存5年，最好先存２年定期，到期再轉存3年，這樣可保證資產靈活性。

點評：專家在2010年資產配置中，把現金配置放在必不可少的位置，這樣可以使投資者隨時抓住市場機會。

保險 儲蓄升級版 可以買保險

並不是所有人在投資領域都能如魚得水。對於許多人來說，如果沒有合適的投資渠道，或是風險偏好實在很低，儲蓄還是最主流的理財方式。

但通脹一來，現金儲蓄就成了最脆弱的資產，「躺」在銀行裡的存款過兩年再取出來時，已經和通脹率等比例縮水了。其實，儲蓄並不僅限於存款這一形式，買一份合適的保險其實就是變相儲蓄，而這份儲蓄還有銀行存款所不具備的保障功能。

理財師介紹，投資者可以購買分紅型保險產品，為未來各種財務需求做準備，可用於養老保險、子女教育、婚嫁、創業等。不過，由於此產品的預定利率始終與銀行利率同沉浮，在通貨膨脹期間，雖然名義上收益較高，但很難高於物價的漲幅，所以此類產品準確些說是「在一定程度上彌補通脹損失」。

不過，除分紅險外，較為激進的投連險，以及介乎穩健與激進之間的萬能險，都是可根據不同需求進行購買的防通脹利器。前者效用如同買股票、買基金，而後者有2.5%的保底利率，且每月保險公司都會根據市場和經營狀況調整結算利率，長期的投資收益也可抵禦通脹。

點評：相比其他投資，保險具有強迫儲蓄的功能，因此對於月光族及青年白領來說，保險投資是不錯的選擇。

 

(文章僅代表作者個人立場和觀點)