4月四大行存款流失超萬億

「一般存款是在月末發力，那麼貸款衝刺也會在月末。」5月2日，某國有大行權威人士向記者透露，伴隨著月末存款的微弱恢復，工、農、中、建再度加大了月末信貸衝刺的力度，當月新增人民幣貸款2600億元，基本佔滿計畫額度。

截至4月26日，四大行新增人民幣貸款才1450億元，這意味著4月最後兩個工作日，四大行突擊貸款發放高達1200億元。

3月份銀行體系高達2.95萬億的攬存洪峰過後，存款大流失的局面如期到來。儘管各家銀行加大了月末攬存力度，截至4月30日，四大行一般性存款仍然環比減少超過一萬億。

中金公司預測，由於政策性銀行和中小銀行新增貸款低於3月，因此四大行在新增貸款中的市場份額將上升。在市場份額介於35%-40%的情況下，全行業4月新增貸款為6500億-7400億，即7000億左右的可能性較大。

票據貼現佔三分之一

4月27-28日，兩個工作日，四大行砍下了1200億元的新增貸款。但突擊式的貸款投放以及新增貸款已然發生的結構調整，暗示目前貸款需求仍然不旺盛。

票據貼現再次成為了貸款衝刺的主力。繼前兩個月新增票據飆升1100億和1389億元後，4月份票據貼現再度發力。4月前12天，四大行僅票據貼現就增長了270多億；上述權威人士透露，四大行4月2600億新增貸款中，票據貼現佔到了三分之一。

與此同時，則是公司類貸款的持續疲軟。4月前12天，四大行公司類貸款一度下降300億元。

「貸款需求不如前幾年那麼旺盛，有效需求較低。」交通銀行管理層在2012年1季度業績發布會上也表示，在宏觀經濟走勢放緩，風險逐漸加大的背景下，部分信貸需求尚沒有達到銀行的門檻。

建設銀行在業績發布會上透露，該行1-3月份公司類貸款上升較快，個人貸款則有小幅回落。在整個公司類貸款當中，按基準利率上浮定價的原先能佔到三分之一，但一季度後，貸款利率上浮比重在提高。

此外，銀行業資產質量開始呈現持續性走弱的態勢，有研究機構甚至斷言，中國銀行業已經步入不良貸款上行週期。剛剛發布的上市銀行一季報顯示，儘管上市銀行不良貸款餘額基本持平，但主要歸功於工、農、中、建、交五大行不良貸款餘額下降0.7%。

據中金公司統計，一季度，上市股份制和城商行不良餘額分別上升7.2%和1.3%。從已披露的數據來看，關注類貸款和逾期貸款也分別上升15.2%和3.4%，其中，深發展、浦發、民生和興業銀行的不良貸款上升較快，分別大升35.0%、14.9%、11.2%和8.6%。

相較四大行月末突擊放貸，中小銀行就沒那麼幸運了。據記者瞭解，中小銀行存款普遍較3月末大幅下降，從而限制了其貸款投放，貸款投放偏低。

央行強化存款穩定性

4月存款突擊難以持續的局面，商業銀行大都心中有數。進入4月份後，存款回落壓力非常大，4月前12天，四大行存款流失就高達1.1萬億。

2012年，銀監會日均存貸比考核有所鬆動，月末、季末的存款波動性更加明顯。5月2日，接近央行的人士透露，央行仍對四大行執行存款穩定性監管政策，要求月初三天存款下降幅度不能超過上月末餘額的0.2%，否則將實施懲罰措施。四大行存款數據也顯示，商業銀行存款從月初第四天才開始下降。

上市銀行一季度財報也顯示，存款持續定期化及結構性存款加大，正在提升存款成本壓力。儘管一季度上市銀行存款增長5.3%，看似不慢，但實際上一季度新增存款中大部分均是三月末沖規模而來，水分較高。據交行管理層透露，目前該行四分之一的存款已經定期化了。

負債營銷大戰之下，各家銀行紛紛祭出絕招：一是加大保本理財產品發行，從而增加計入表內的結構性存款規模；二是，加大同業存款和協議存款等高成本負債的營銷力度。

據中金公司統計，全行業保本理財產品發行數量佔比由去年四季度的35%上升至一季度的39.3%，結構性存款貢獻了一季度新增存款的15.6%，在上市銀行存款中的佔比亦上升1.3個百分點。其中結構性存款佔比上升較快的有深發展(7.5%)和建行(3.1%).

交行管理層也透露，目前該行4.15萬億負債中，同業存款加上拆入資金佔比22%，增速相對比一般存款略快。由於同業存款價格完全市場化，高於一般存款價格，其2000多億協議存款在同業存款裡，相對價格高。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)