中國樓市30萬億大撤退！大麻煩還在後面……(圖)

【看中國2017年6月3日訊】此前就有消息稱，中國停止審批開發商境外發債，這被外界認為這是截斷中國房企重要「糧道」，但這還沒結束，近日有文章分析指出，中國樓市的最大麻煩也要來了——因為，中國央行加息馬上就要來了。

據《商業見地網》報導，5月19日，中國證監會在每週五例行的新聞發布會上宣布：「不得從事讓渡管理責任的所謂‘通道業務’」。再加上中國銀監會的類似規定，最終將有至少30萬億元（人民幣，下同）資金受到影響，而房企可能首當其衝。

所謂「通道業務」，其實就是中國銀行資金逃避央行、銀監會的監管，打擦邊球，借用信託公司、券商、公募基金及其子公司、期貨公司、私募基金等渠道，以進入貸款限制的領域和企業，把資產轉移到表外，謀求較高收益。

中國證監會首提「全面禁止通道業務」。（網路圖片）

文章認為，「通道業務」的冬天到來了。如果銀行資金需要購買券商、信託等的資管產品，則應該由券商、信託等機構切實承擔監管的權責，而不能簡單地「出租通道」，最後造成監控真空並難以問責。

但福無雙至，禍不單行，中國樓市未來其實還將面臨更大的麻煩——

因為，「真加息」要來了，而很多人還沒意識到！

此前，中國央行一直通過上調逆回購、MLF等利率走廊中的利率，走變相加息的路線。而5月22日，一件過去43個月以來從未出現過的大事發生了：hibor一年期品種利率報4.3024%，首次高於一年期貸款基準利率（LPR）4.30%的LPR，且距央行一年期貸款利率4.35%僅一步之遙。次日（5月23日），一年期Shibor報價4.3137%，上海銀行間市場的一年期貸款基礎利率4.30%。一年期Shibor繼續高於一年期貸款基準利率（LPR）。5月31日，1年期Shibor報4.3579%，超過了1年期貸款基準利率！Shibor可以理解為「麵粉的價格」，LPR可以理解為「麵包的價格」

所謂「Shibor」，是「上海銀行間同業拆放利率」（Shanghai Interbank Offered Rate）的英文簡寫。這個上海的銀行間同業拆放利率，就是中國的「銀行間同業拆放利率」，因為全國銀行間同業拆借中心就設在上海。Shibor利率是銀行間同業市場各銀行之間資金拆借的參考利率，而貸款基準利率（LPR）是貸款市場上銀行針對最優質客戶執行的貸款利率。從本質上來說，LPR是一種由商業銀行自主決定的市場利率，但從歷史數據看，LPR的變化基本上受央行貨幣政策主導。所以，這一反常現象暗示，接下來央行或者商業銀行也許就要動真格的了！

無論是央行動手還是商業銀行動手，未來可以預期的是，貸款利率整體上調很可能已經不會太遠了，也就是說「真加息」週期可能就要開啟了。至於利率會提高何種地步，還需看美聯儲加息的情況，而這勢必影響中國國內的利率水平。有媒體指出，2017年起，美聯儲預計加息8次，利率目標是3%到3.5%。從歷史上看，雙方保持在3%左右的利差水平較為合適。保守估計，當美聯儲利率為3%時，中國的利率水平在6%附近較為合適。

讓我們來看看實際情況：從5月2日起，包括工、農、中、建、交五大國有商業銀行，以及部分股份制商業銀行收緊北京市房貸優惠政策，首套房執行4.9%的基準利率；二套房的貸款利率則在基準利率基礎上上浮20%，即5.88%的年利率。類似的，上海、深圳、廣州、杭州、天津等地也紛紛所上調。其中杭州首套房貸款利率基本上在9折至9.5折；上海的多家銀行將首套房貸利率由先前的9折上調到9.5折甚至基準。

這是一個什麼概念？比如，一對年輕夫婦預算300萬準備在北京買首套房，其中貸款200萬，按照一年前八五折的房貸優惠利率，也就是年化4.17%，200萬貸款30年每月還款9745元，總計利息150萬。如果沒有折扣，也就是基準利率4.9%，那麼需要每月還款10,615元，利息總計182萬——等於多支出32萬的利息。

顯然，利率上升對投機者們來說，其買房成本將大幅上升，這在一定程度上能夠抑制買房行為！

有分析認為，即使房貸利率到6%，對投機者也是個打擊，因為對投機者來說，他們的成本顯然不止增加幾個點那麼簡單。而更讓投機者們難受的是，在成本增加的同時，房子還有出不了手的危險……

(文章僅代表作者個人立場和觀點)