中國個人和家庭債務快速增加並超美國。（圖片來源：Getty Images）
【看中國2021年4月21日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）中國經濟復甦前景未明，在Covid19疫情等因素的影響下，中國個人和家庭債務快速增加並超美國，信用卡風險加速暴露，房貸會引發金融危機嗎？
隨著中國各上市公司年度財報陸續披露，商業銀行信用卡業務數據引起市場關注。從2020年年報來看，部分股份制銀行確實出現了信用卡不良風險高發的情況，個別銀行不良貸款率甚至超過6%。
不良貸款率指金融機構不良貸款佔總貸款餘額的比重。不良貸款是指在評估銀行貸款質量時，把貸款按風險基礎分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，其中後三類合稱為不良貸款。
例如，民生銀行2020年年報顯示，疫情以來，經濟環境受到較大衝擊，部分行業人群還款能力出現下降，信用卡貸款風險加速暴露。招商銀行年報顯示，2020年受信用卡風險快速上升影響，該行不良貸款生成額、不良貸款生成率均有所上升。
關於中國民眾的債務負擔，官方有幾個不同的指標，其中就有居民槓桿率，也就是居民負債總額除以國內生產總值(GDP)。中國央行上週表示，受疫情影響，中國的宏觀槓桿率出現了階段性上升，其中居民槓桿率達到72.5%，同比上升了7.4%。有專家指出，過去五年來，中國是居民槓桿率增速最快的國家之一，而且已經超過美國。
中國民眾的負債程度還可以用家庭資產負債率衡量，即居民負債總額除以家庭總資產。此外，家庭負債收入比也可以衡量個人債務水平，即居民負債總額除以可支配收入。西南財經大學和螞蟻集團此前聯合發布的報告顯示，2018年，中國的家庭債務收入比達到了121.6%。
中國郵政儲蓄銀行戰略發展部總經理周瓊日前在新浪發表專欄文章並指出，中國的居民槓桿率過去五年來的增幅高達22.2%，是這些國家中最高的，遠遠超過了美國（0.9%）、日本（7.2%）、德國（4%）等其它主要經濟體的增幅。
周瓊瓊表示，居民槓桿率與房價指數呈正相關。通常情況下，居民槓桿率的最高點晚於房價最高點兩三年，但中國至今仍未經歷房價的大幅下降，這很大程度上導致了居民槓桿率居高不下。
中國房屋抵押貸款會引發金融危機嗎？
周瓊在文中提到，2008年全球金融危機以來，全球前六大經濟體中，只有中國明顯處在居民加槓桿的階段，其它幾個國家都大體出現了去槓桿的趨勢。至於居民槓桿率高到什麼程度會引發金融危機，沒有一個絕對臨界值。
據《自由亞洲》電臺4月21日報導，華盛頓信息與戰略研究所所長李恆青表示，過去幾十年來，中國樓市不斷擴張，早已違背市場發展規律。
北京當局多次聲稱要擴大內需、刺激消費，從而拉動經濟增長。債務的快速增加，也影響了消費。
1月18日，官方發布了中國經濟2020年全年的成績單，獨立智庫天鈞政經研究員任重道從和民生最相關的收入、消費和脫貧等方面進行了分析：從數據可以看出，所謂的經濟內循環重要的支柱--消費不振，內需低迷，其中關鍵原因是民眾收入減少和物價快速上漲。從目前的情況來看，受到疫情的影響，消費數據不樂觀。同時大量家庭債務成分都是房屋貸款，長期來看百姓們的消費能力被透支，消費增長被竭澤而漁。
中國社科院在去年12月發布的調查報告顯示，中國民眾的收入和消費情況都堪憂。
這份報告名為《休閑綠皮書：2019~2020年中國休閑發展報告》，由中國社會科學院財經戰略研究院、中國社會科學院旅遊研究中心及社會科學文獻出版社聯合發布。
如果以此民調結果為樣本，放大與中國14億的總人口對比，這代表有6.2億人（44.4%的人）每月的休閑消費只有83元。另有3.2億人每年則有3000元以下，相當於每月約人250元的休閑消費資金。
針對該報告，臺灣中經院副研究員吳明澤對《美國之音》表示，從這份民調可以看出，多數中國民眾仍著重在基本生活的消費，少有休閑娛樂消費，而且低收入人口的佔比仍高，再加上貧富差距嚴重，實在讓人很難相信中國已經做到全面脫貧、也進入全面小康社會的階段。
吳明澤解釋說，333原則是小康社會基本的評估準則，一般小康家庭會將其收入的三分之一花在維持基本溫飽的生活開銷上，另外三分之一作為儲蓄，最後的三分之一則作為生活享受和休閑娛樂的花費來源。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)
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